如何利用期权为企业生产经营上 “保险”?

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期权俱乐部   2020-5-2 02:07   3940   0

01 企业参与期权套期保值有什么规定?如果符合申请套期保值的资格,可以向交易所办理申报手续。交易所对套期保值实行额度审批制度,客户单边期货和期权套期保值持仓之和不得超过批准的额度。期权单边套期保值持仓不能超过批准额度,其中,买看涨期权、卖出看跌期权与期货多头合并为一边,卖出看涨、买入看跌和期货空头为另一边。02 用期权进行套期保值的优点有哪些?期权套期保值是指,用建立的期权部位的收益,弥补期货或现货可能出现的损失,以达到锁定价格变动风险的目的。以往如果我们用期货进行套保,现货部位实现盈利,期货部位肯定亏损。这样虽然规避了风险,但现货部位的利润却会被期货部位的亏损抵消。而用期权进行套保,如果现货或者期货部位盈利或亏损,则期权部位成本仅限于保值者支付的权利金,现货或期货部位的盈利却可以随着价格有利的变化而不断扩大。因此买入期权,等于为企业的生产经营上了 “保险”,可以获得价格有利变动的好处,弥补价格不利变动的损失。03 如何使用看跌期权来规避价格下跌的风险?公司若想规避现货或期货多头部位价格下跌的风险,可使用买入看跌期权策略,在价格下跌时有效锁定多头部位的风险。该策略只需要向期权卖方支付权利金,无需交纳保证金。如果对行情判断正确,白糖价格下跌,现货部位亏损,期权部位盈利,可以选择平仓了结,用期权部位的盈利可以弥补现货部位的亏损,还可以提出行权获得期货空头锁定风险。如果价格判断失误,白糖价格上涨了,此时现货盈利,期权部位亏损,可以选择卖出平仓或放弃行权。公司损失仅限于支付的权利金。白糖价格涨得越高,企业的总体盈利越大。04 如何使用看涨期权来规避价格上涨的风险?若想规避现货或期货空头部位价格上涨的风险,可使用买入看涨期权策略,在价格上涨时有效锁定空头部位的风险。该策略只需要向期权卖方支付权利金,无需交纳保证金。以糖果制作企业为例,用看涨期权来规避价格上涨的风险,如果对行情判断正确,白糖价格上涨,采购成本上涨,现货部位亏损,期权部位盈利,那可以选择平仓了结,用期权部位的盈利可以弥补现货部位的亏损,还可以提出行权获得期货多头,进行实物交割锁定风险。如果价格判断失误,白糖价格下跌了,此时采购成本是降低了,但期权部位亏损,可以选择卖出平仓或放弃权利。您的损失仅限于支付的权利金。白糖价格跌得越多,给企业的采购成本节省的越多。来源:郑州商品交易所

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