可转债配债要点分析

一、配债的流程

可转债中签率越来越低了，有一些聪明的人就想通过正股配售来获取更多的可转债，这样能盈利吗？
可转债配售的基本流程：发行日是T日，T-1日是指发行日的前一个交易日。T-1日收市后持有股票的有配售权，清算结束后账户会出现转债配售信息，代码以及配售数量。T日股票卖出不影响配售，卖出资金可以参与配售转债。
下面以滨化股份为例每股配售1.577元面值转债比例计算可配售可转债金额，再按1000元/手的比例转换为手数。
例如持有700股股票，可配售转债金额为：
700*1.577=1103.9（元）
转换为手数为
1103.9/1000=1.1039（手）
这个时候你就可以配一手可转债了，那么这样你以为你就能赚到一手可转债上市后的差价了吗？其实并不是。

二、正股的规律

可转债的配售时候的正股走势，从公告里投资者能在T-2日开盘前就能看发行公告，一般每百元股票可配售的可转债额度越大，正股在T-2、T-1这两天抢权行为就越明显，股价容易走高，在T日会除权股价下跌，因为短线客配售结束集中卖出。配售基本是赚市场行情的钱，配售由于除权因素能盈利的概率并不大。
一般会选择在每百元股票可配售25元可转债以上的正股，在T-2日控制仓位（1层）低吸正股，因为T-2日会有个明显高开这时不能追高，等T-1日有高点卖出，这是抢权大概率博弈，因为这两天总体来说买盘会短暂增加，而且是2个交易日可以完成买卖一个完整周期。
在T日除权如果放量跌的比较厉害，在T+1缩量下跌可以适当娱乐参与一下抄底反弹，当然这时正股整体位置不能处于高位，大盘也不能太差。后面1-2天有盈利就卖出，不能打持久战。这时买的理由是卖盘集中抛出，股价下跌有一些超卖，能发行可转债的正股基本面都还不错，最起码短期还不错。
这里一定要控制仓位，如果做错还可以再补仓，增加胜率！
如果账户比较多的话，可以考虑精算配债的方法能增加赚钱的概率。再次强调这个是费心费力的活，且不保证赚钱。
详细的解释参考可转债配债精确算法
在这里补充一下：可转债配债精确算法只适合沪市发行的可转债，因为沪市发行可转债最小配售单位为1手=10张，而深市发行可转债最小配售单位为1张。

END

免责声明：文中所涉个股仅为市场演变逻辑推演，不作为投资依据，更加不对你构成投资建议。千万不要跟随操作，股市有风险，投资需谨慎。

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