股权激励之股票期权

通常而言，创业型公司都会用股权激励的方式来留住人才。

然而，自己手上的“香饽饽”到底是不是一纸空文，以往的努力是不是为他人做“嫁衣”？这都是未知数。

从本质差别上来说，虚拟股权/股份激励的类型虽然名称上带有权字，但事实上，该类别中的绝大多数工具是一种以公司企业的财务指标作为计算依据的现金奖励，而这种“权利”并非法律意义上的公司所有权，也不具有公司法意义上的表决权，简单来说就是，即使你享有这种权利，也并不能成为公司的股东。

股权激励

股权激励，是企业以股权形式对员工开展激励，一般通过低于市场价或无偿授予员工股权，对员工之前的工作业绩予以奖励，并进一步激发其工作热情，与企业共同发展。

什么是股票期权

股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。

在虚拟股权/股份激励类型中，股票期权是一个值得高度注意的重要工具。

什么是股票期权？股票期权是股份有限公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

通常的创业型公司主体类型为有限责任公司，而公司所有权体现用词为“股权”。

如果公司计划未来上市，且相应条件成熟后，则经过改制成为股份有限公司，之后再开展上市前的准备工作，一旦上市后，则才会产生“股票”的概念。

这里就会出现一个跳跃的“陷阱”，敲黑板了，即触发股票期权的条件并非完全掌握在兢兢业业“你”的手中。

上市公司股权激励

1等待期

等待期相当于行权的限制期，是指可行权条件得到满足的期间，一般为授予日至可行权日的时段。

根据证监会126号令的规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。

2行权日

行权日是指员工根据股权激励计划行使权利购买股票的日期。

3禁售期

禁售期是指股票期权行权后，对员工进行自由交易所做的限制期限。《证券法》和《公司法》对于股票转让的时间和比例都做了相应的限制。

4出售日

出售日是指员工将行使期权所获得的股票予以出售的日期。

非上市公司（含新三板）股权激励

101号文解读

101号文规定，非上市公司授予本公司员工的股票期权，符合规定条件的，经向主管税务机关备案，可实行递延纳税政策，即员工在取得股权激励时可暂不纳税，递延至转让该股权时纳税。

由于员工取得股权激励时并没有产生相应的现金流，这一递延纳税优惠有效缓解了当期缴税的资金压力。

股权转让时，按照股权转让收入减去股权取得成本以及合理税费后的差额，作为“财产转让所得”，适用20%的税率计算缴纳个人所得税。

股权转让时，股票期权取得成本按照行权价确定。这一规定不单有效简化了纳税操作，且对比于原来工资薪金所得最高达45%的税率有了大幅下降。

根据101号文的规定，全国中小企业股份转让系统挂牌公司按照本通知第一条规定执行，也就是说，此处的非上市公司股权激励的税收政策包含了新三板企业。

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