20200421股票期权策略--4月3.8的认沽期权能否归零？

市场回顾：
周二市场在原油暴跌利空的影响下，小幅低开后迅速走跌，最大跌幅超过1.6%，全天的成交量依然维持在6000亿左右，无明显放大，股票期权市场波动率也无明显上涨；夜间，大宗商品遭到爆锤，美原油一度下跌超过20%，白银、铜等金融属性期货杀跌；但是我们也要看到，外盘vix指数明并没有明显上涨，市场对二次探底的担忧可能并没有过度恐慌。
短期观点（1周内）：
原油大跌引发市场二次探底的担忧，市场不确定性增加，但是结合目前A股的流动性以及低估值，我们认为目前整体权益市场下跌空间相对有限
长期观点（超过1周）：
随着时间的推移，上市公司业绩及经济数据将陆续披露，前期市场由于对未来不确定性担忧引起的悲观情绪将被逐渐修复，鉴于本次疫情引起的对经济衰退及经济格局变动（逆全球化、产业链去中国化）的担忧仍将长期存在，修复过程预计较为缓慢，且存在反复的可能；考虑到当前极度宽松的流动性水平，小仓位维持多头暴露，如出现预期外回调继续加仓可能是最优策略。
短期交易策略：
目前持仓4月3.8的认沽义务仓、5月3.7认沽权利仓；周二市场走势事件驱动特征较为明显，沪深300和上证50开盘下跌均在0.3%以内，给予了认沽权利仓很好的入场时机，对于今日来讲，如果低开幅度依旧很小，可小仓位暴露5月认沽空头仓位，如果幅度较大谨慎追空。随着原油暴跌，持有卖出认沽义务仓的投资者要做好风险对冲及仓位管理；
今日4月合约最后交易日，4月3.8认沽期权时间价值超过200元，相当诱人，但是随着外围的不确定增加，归零难度加大；操作上，可选在双卖4月3.8的认购和认沽；如出现快速下跌，可适当参与3.8认沽的短线反向交易。
长期仓位策略：
持有9月3.1的认沽义务仓，继续持有；
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