散户的期权十二时辰

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编辑 | 张旖旎

作者 | 小马白话期权
来源 | 小马白话期权

无边落木萧萧下，顺势而为步步杀。
白话期权娓娓道，洛阳纸贵快快抄。

笔者作为一名期权散户，虽然偶尔有时间看盘，但不会像期权大户或机构那样有多个显示屏幕或者有分析员、交易员等各种人员配合，笔者仅使用一台电脑或者一部手机看盘，所以好多市场因素看不到。但“小米加步枪”也有其存在的意义：事先对行情做好预判和应对方案；盘中做好“提醒”，实施准备好的应对方案；盘后对当日的行情进行复盘，并对后面的行情进行推演，还是能发挥“船小好调头”的优势的。
作为散户，期权的十二时辰是如何的呢？

子时·夜半 23:00-01:00

原来，豆粕期权收盘，糖期权还有半小时，铜期权1:00收盘。可看可不看。
现在，美股。

丑时·鸡鸣 01:00-03:00
美股开市时间，一般不看。。。

寅时·平旦 03:00-05:00
美股收盘时间。某期权玩家习惯每天五点起床写公众号。

卯时·日出 05:00-07:00

盘前归纳信息

早晨在上班途中，看一眼昨夜的欧美股市、新加坡富时A50的走势和收盘情况，欧美股市的大涨或大跌可能对50ETF开盘和盘后半小时有一些影响，对预测A股的高开或低开也是有参考作用的。
可浏览东方财富网、腾讯财经、同花顺等财经类App发布的新闻，有些新闻对重大的利好/利空行情有警示作用，还可以了解当前财经媒体的情绪和主流看法。
辰时·食时 07:00-09:00
根据上述信息对前一天晚上的策略和应对做补充，或者修正之前预判的行情和应对措施，比如之前可能当日无操作，但由于实质性利好/利空消息的出现，得做一些对冲或反手操作。
巳时·隅中 09:00-11:00

盘中观察与执行

（1）盘面观察从交易日的商品期权9点开门，9:15的vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权集合竞价开始盯盘，笔者盯盘的自选股如图3-1所示。在集合竞价时，如果在9:20中国平安等成分股高开或低开超过0.5%，那么当天的行情就能够完美把握，而如果各成分股涨跌不一致，那么50ETF涨跌幅度就不会太大。
图3-1  日常看盘的自选股
50ETF的前10个主要成分股和银行、保险、券商、消费等板块是必须要看的，成分股和主要板块的起伏波动是影响50ETF的主要因素。把IH当月合约和50ETF的分时图叠加（如图3-2所示），由于股指期货上下挂单的数量较小，更加灵敏，经常在拐点或者快速拉升/跳水时会领先于50ETF，所以可以作为短期下单的参考因素。
图3-2  50ETF与IH当月合约的叠加

当主要成分股和各板块出现齐涨或齐跌行情时，这天的行情往往会起伏比较大，比如上涨/下跌2%以上，50ETF的涨跌幅度也会比较大，如果行情在持续到10∶00或10∶30还没有冲高回落或探底回升，那么大概率单边行情就会持续，该追单的可以追了。
将主要的平值附近的两三档认购/认沽期权并列在一起观察，有以下好处：一是期权价格比50ETF多一位，50ETF中的0.001元即一个单位，期权上有10个单位可以变动，标的波动1厘钱，期权波动可能不止10元/张，这也能反映市场的情绪。二是将认购与认沽并列观察，可以同时观察到一对平值期权或对角的虚值期权的价格变动、涨跌幅是否对称，如图3-3所示为2018年8月期权T型报价，从图中可以看出，前一日的平值期权2550认购涨幅接近30%，认沽跌幅为20%左右，但虚2档50ETF购8月2650涨幅为63%，虚2档50ETF沽8月2450跌幅只有19%，认购期权的涨幅普遍大于认沽期权，能反映出市场的做多情绪。

图3-3  2018年8月期权T型报价
如图3-4所示为2018年7月17日的T型报价，从图中可以看出，当天标的下跌，虚值认沽期权也在下跌，平值和实值认沽期权的涨幅远远小于认购期权的跌幅，如图3-5所示可以确定波动率在下降，低至18%。
图3-4  2018年7月合约T型报价

图3-5  期权论坛波动率指数走势
午时·日中 11:00-13:00
中午午休。。。。
未时·日昳 13:00-15:00
（2）经常翻看各个时间周期的50ETF技术指标，比如金叉、死叉、背离等，从短周期到中周期，再从中周期到短周期。经常查看主力期权合约的持仓量、成交量、仓差、主动性买卖单、净仓量等情况。
申时·晡时 15:00-17:00

盘后总结与回顾

收盘后首先对当天的行情进行分析，比如，分析标的和主要成分股的走势，为什么会有这样的走势，以及领涨（跌）的主要成分股和板块有哪些等。
然后分析当天盘面，记录下自己对这种行情是怎么应对的，在期权上做了哪些操作，或者结合当前的行情做策略解读，并把这种应对策略纳入知识库，今后再遇到类似的行情就不会慌张了。
酉时·日入 17:00-19:00
以对当天的行情进行复盘，并对自己当天应用的策略和操作方法进行总结。以及晚饭。
戌时·黄昏 19:00-21:00其他活动。

亥时·人定 21:00-23:00
商品期权和美股市场。
睡觉。

对于散户期权投资者来说，把期权当作生活中的一部分即可，因为生活中还有其他更有意思的事情，要兼顾事业和家庭。不管是炒股还是做期权，本金不多的年轻人都不必专职去做，因为专职做只会增加交易频率，效果如何却不得而知。

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