爱权说0413丨市场窄幅震荡，隐含波动率跌至20%

行情一览

A股窄幅震荡，期权标的小幅收跌。今日A股普遍低开，盘内窄幅震荡。期权标的方面，50ETF下跌0.4%收于2.726；华泰柏瑞300ETF下跌0.6%收于3.743；嘉实300ETF下跌0.5%收于3.804；沪深300指数下跌0.4%收于3753点。
期权隐含波动率下降超2个百分点。今日各期权隐含波动率继续下降，较上一交易日下降超2个百分点，已连续下降五个交易日。目前四个期权隐含波动率分别为20.3%、20.7%、20.1%、22.1%。

谁是赢家

认购普跌，实值认沽小幅收涨。今日在隐含波动率下降、标的小跌行情下，实值认沽收涨，虚值及平值认沽不涨反跌。此类标的小幅涨跌、隐含波动率下降的行情自3月底开始频繁出现，相关的注意事项及操作建议我们之前已多次提到，具体可以参考昨日发布的237期信期权（点击查看）。

每日一策

免责声明：

《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向中信证券客户中的期权三级投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非中信证券客户中的期权三级投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的信息。

本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！此资讯中的内容仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，中信证券不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。