可转债打新 | 被借钱的赶脚

小C的第3篇感想

全文共2917字，预计阅读时间：8分钟

01

什么是可转债？
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转债具有哪些性质呢？

具有保底的特性，因为能够转换成股票，所以收益属于上下不封顶的

可转债到底是个什么东东？

如果你买了上市公司的可转债，其实就相当于你把钱借给上市公司，可转债就是“借条”，你就是一家上市公司的债主。当你把可转债转换成股票之后，你也就成了一家上市公司的股东了。

我大概明白了，这其实就是一种融资方式吧。

是的，可转债从上市到全部转换成公司的正股历时6年，6年过后连本带息一块归还给债主。

我应该怎样通过可转债打新实现收益呢？

首先，你需要一个证券账号，有了账号之后，找到打新债的界面，如果当天有新债可以打，在当天的8:50-15:00之间申购即可。

建议顶格申购，
放心！你不可能全中的，大多数都是中一签，运气好的中两签，很少有踩狗师的中三签以上。

中签之后需要做什么？

第二天配号，第三天会公布中签结果（有些券商一般在第二天的下午5点左右就会公布中签结果）如果你中签了，在第三天的下午4点之前缴费就行了1000/签。

接下来就是进行大概20天左右的等待时间，等到可转债上市，选择自己能够接受的价格卖出即可。

忘了说了，上交所的申购单位是手，深交所的申购单位是张。1手=10张=1签=1000元。上市后我们在券商软件上看到的价格就是1张可转债的价格。

什么是顶格申购？

就是按照可转债的申购上限全部申购，前面说过，不可能全部中签。实在不行你可以不缴费。

关于可转债的几个重要条款
1、转股价：

转股价是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。
搜狗百科通俗点来说，转股价低于正股市价，转股有利可图。

2、强制赎回条款：

当上市公司可转债的正股价连续15-20天高于转股价的130%，则会触发强制赎回，公司将以103元的价格赎回。在这种情况下投资者丧失了转股的机会，但是获得一部分收益。当上市公司可转债的正股价持续约30天低于转股价的70%-80%时，上市公司必须以101-103的价格来赎回投资者的可转债。这种情况是为了保护投资者的收益。而投资者购买的可转债超出了可转债期限也会被强制赎回，市场中的可转债期限一般是1-6年。通常可转债很少会出现到期自动赎回的情况，一般是投资者进行债转股，或者被上市公司强制赎回。
希财网

3、下调转股价条款：

转股价向下修正条款是发行人拥有的一项权利，是保证可转债发行公司转股的一种手段。通常在发行方案中规定了当股票价格相对于转股价格持续低于某一程度，即意味着可转债的期权处于虚值的状态时，发行人和投资人事先约定可以重新议定转股价格的条款。在这种情况下，发行人为了保证可转债重新处于实值状态，有权按照一定的比例调低转换价格，进而增加了转换比例，以此来诱导转债人转换。
百度百科

4、回售保护条款（比较重要，也称为保底条款）

当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，持有人必定不会执行转换权利，此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。为了降低投资风险吸引更多的投资者，发行公司通常设置该条款。它在一定程度上保护了投资者的利益，是投资者向发行公司转移风险的一种方式。回售实质上是一种卖权，是赋予投资者的一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。
百度百科

下面就谈谈风险：
首先需要说明的是，任何一种投资方式都是有风险的。如果100%能赚钱，那还有什么穷人，那些金融机构还不都倒闭了。A股专治各种不服，如果你不行，早晚有一天市场会教你做人。风险一上市当天开盘价低于发行价格（100元/张），或者说这只可转债破发了，至于以后价格会不会涨起来，谁都不知道。

风险二
其实也谈不上什么风险，就是参与可转债打新的人数越来越多，最新的数据显示，现在有接近600万人参与。中签率也越来越低，今后这个方法臭大街了，也就没有打新的必要了。

今年以来51只可转债我也就才中了4签。可怜呢！可怜！

我今天申购的可转债：

需要说明的是一张身份证无论有几个证券账户每只可转债都只能申购一次，所以目前的可转债市场中签率很低，只有少数转债顶格申购能够达到20%左右的中签率。提高中签率的方法只有发动身边的亲人们了。

02
国际原油期货
日减产或超2000万桶，5月1日起生效
欧佩克(OPEC)及其石油生产盟友13日凌晨达成了一项历史性协议，将原油产量削减970万桶/日。这是欧佩克+历史上最大的一次减产。

欧佩克+确认自2020年5月1日起进行为期两个月的首轮减产，减产额度为970万桶/日；2020年7月至12月期间减产800万桶/日；2021年1月至2022年4月期间减产600万桶/日。
欧佩克+表示，草案声明预计全球原油减产行动自5月1日起生效，预计2020年全球原油总减产量将超过2000万桶/日。

虽然纪录级的减产协议达成，但由于新冠肺炎的影响，全球范围内都停下了脚步，汽车发动不了、车床运转不起来，原油需求量剧烈下跌，所以原油的价格仍然处于近20年低位。水比油贵真的成为了现实，但是，这种情形毕竟不会长久的保持下去，这样下去原油供应商也撑不住呀！所以，早晚有一天原油会回到40美元以上，只是时间问题罢了。

目前，国内的几只原油基金也都被申购的关门了，什么时候开放不知道。不过目前这些原油基金溢价都比较高，不懂得尽量不要碰，很容易被割韭菜。
因为这些原油基金在一级市场、二级市场都可以申购，所以就产生了套利的机会。具体操作我会在以后的文章中慢慢分享。

03

多事之秋大家都不好受

巴菲特今年在股票中已经亏损465亿美元统计显示，截至今日，今年以来，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在股票中已经损失465亿美元，换算成人民币3255亿元（相当于A股格力电器或万科A的市值），占其股票持仓的19%。具体个股看，伯克希尔哈撒韦公司持仓中美国银行、富国银行、苹果公司、美国运通、美国合众银行、达美航空、可口可乐、摩根大通、联合航空、卡夫亨氏、纽约梅隆银行的亏损额均超10亿美元，在其最大持仓苹果公司上，亏损60多亿美元。

我不求通过理财能让我发家致富，那不现实；风险大的投资我不愿意碰、也不敢碰，因为我没那么多闲钱去尝试、也没有那么多资本去挥霍。我唯一的希望就是通过合理的理财配置减缓财富缩水的速度；如果有可能逐渐实现财富自由；只希望自己以后可以在老板训斥我的时头也不回的离开；可以在家庭发生什么变故时心里有底气，不会仓皇失措。

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