可转债交易规则

上海证券交易所交易规则

除本所另有规定外，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：
　　（一）股票开盘集合竞价阶段的交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%；
　　（二）基金、债券开盘集合竞价阶段的交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%；
　　（三）股票收盘集合竞价阶段的交易申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%。
　　当日无交易的，前收盘价格视为最新成交价格。
　　开盘集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。
3.4.16 除本所另有规定外，买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段、开市期间停牌阶段的有效申报价格应符合下列规定：
　　（一）股票连续竞价阶段、开市期间停牌阶段的交易申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%；
　　（二）基金、债券、债券回购连续竞价阶段的交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格；即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。
　　当日无交易的，前收盘价格视为最新成交价格。
　　根据市场需要，本所可以调整申报价格限制的规定。
4.2.5 证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价，停牌及集合竞价期间不揭示集合竞价虚拟参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。
　　证券停牌时间跨越14:57且须于当日复牌的，于14:57复牌，此后进入后续交易阶段。
　　第一款中，除股票外的其他证券品种在“开市期间的停牌时段接受申报并于复牌时进行集合竞价”的实施时间另行通知。

上海证券交易所证券异常交易实时监控细则（2018年修订）
http://www.sse.com.cn/lawandrules/sserules/main/trading/universal/c/c_20190228_4727936.shtml
　　第三条证券竞价交易出现以下异常波动情形之一的，本所可以根据市场需要，实施盘中临时停牌：
　　（一）无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过10%（含）、单次上涨或下跌超过20%（含）的；
　　（二）无价格涨跌幅限制的国债、地方政府债和政策性金融债盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过10%（含）、单次上涨或下跌超过20%（含）的；
　　（三）无价格涨跌幅限制的其他债券盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%（含）、单次上涨或下跌超过30%（含）的；
　　（四）无价格涨跌幅限制的股票盘中换手率（成交量除以当日实际上市流通量）超过80%（含）的；
　　（五）有价格涨跌幅限制的风险警示股票盘中换手率超过30%（含）的；
　　（六）涉嫌存在违法违规交易行为，且可能对交易价格产生严重影响或者严重误导其他投资者的；
　　（七）中国证监会或者本所认为可以实施盘中临时停牌的其他情形。
　　前款第（四）项不适用于首次公开发行股票上市首日的交易。
　　第四条盘中临时停牌时间按下列标准执行：
　　（一）首次盘中临时停牌持续时间为30分钟；
　　（二）首次停牌时间达到或超过14:57的，当日14:57复牌；
　　（三）因第三条第（四）、（五）项停牌的，首次盘中临时停牌持续至当日14:57；
　　（四）因第三条第（六）项停牌的，首次盘中临时停牌持续至当日14:57，必要时可以持续至当日收盘；
　　（五）第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:57。
　　第五条实施盘中临时停牌后，本所将通过官方网站（www.sse.com.cn）和卫星传输系统对外发布公告。
　　具体停复牌时间，以本所公告为准。
　　第六条投资者可以在盘中临时停牌期间撤销未成交的申报。

深圳证券交易所交易规则（2020年修订）
http://www.szse.cn/lawrules/rule/tradetype/common/t20200313_575080.html
3.4.3 买卖无价格涨跌幅限制的证券，按下列方法确定有效竞价范围：
　　（一）股票开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的 900%以内，连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；
　　（二）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下 30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下 10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；
　　（三）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下 100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 100%。债券质押式回购上市首日的有效竞价范围设置，由本所另行规定。
　　有效竞价范围计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。
　　无价格涨跌幅限制证券有效竞价范围上限或下限与最近成交价之差的绝对值低于价格最小变动单位的，以最近成交价增减一个该证券的价格最小变动单位为有效竞价范围。
3.4.4 买卖无价格涨跌幅限制的证券，超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。
3.4.5 无价格涨跌幅限制的证券在集合竞价期间没有产生成交的，继续交易时，按下列方式调整有效竞价范围：
　　（一）有效竞价范围内的最高买入申报价高于即时行情显示的前收盘价或最近成交价，以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围；
　　（二）有效竞价范围内的最低卖出申报价低于即时行情显示的前收盘价或最近成交价，以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围。
4.3.4 无价格涨跌幅限制股票交易出现下列情形的，本所可以对其实施盘中临时停牌措施：
　　（一）盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过 10%的，临时停牌时间为 1 小时；
　　（二）盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过 20%的，临时停牌至 14︰57；
　　（三）盘中换手率达到或超过 50%的，临时停牌时间为 1 小时。盘中临时停牌具体时间以本所公告为准，临时停牌时间跨越 14︰57 的，于 14︰57 复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。本所可以视盘中交易情况调整相关指标阀值，或采取进一步的盘中风险控制措施。
（此处说明深圳债券无临停措施）

深圳证券交易所债券交易实施细则（2020年修订）
http://www.szse.cn/disclosure/notice/t20200313_575065.html
　　第十八条债券现券竞价交易不实行价格涨跌幅限制。
第十九条债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下 30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下 10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%。