期权量化投资03-期权的作用有哪些

长期以来，国际上的监管机构就期权的经济功能开展了形式多样的论证。

到了1984年，由美国财政部、美联储、美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会组织形成了《期货和期权交易对经济的影响研究》的报告，确认了期权市场转移风险、增强流动性的市场功能。

1997年，Black-Scholes期权定价模型被授予诺贝尔经济学奖，市场对于期权功能及作用的认知进一步得到统一。

对于我们投机者，哦不是，投资者来说。主要有以下5个功能：一、保险功能当我们手里满仓了股票，想规避股票价格下跌的风险的时候，可以买入认沽期权进行对冲，这样实际就是买了一份保险。
尤其是面对市场波动增加之时，不用着急清空仓位，而是可以从容淡定地通过期权的保险功能继续留场观望，这样也降低了市场的抛压，让价格波动不会那么剧烈。
否则，当市场下跌，大家都争相往外面跑，很容易产生踩踏。

二、杠杆投资的功能由于期权天生自带了杠杆性，当我们看多某个标的的时候，可以付出一小部分资金，买入虚值看涨期权。这样就能用很少的资金，带来巨大的回报。上证50ETF，时常会出现翻几十倍的新闻。当然，那种深度虚值的一般量都很小。但虚值2-3档的期权，一天翻倍的也不新鲜。

三、卖出期权增强持股收益当我们持有标的时，如果预计近期股价上涨概率比较小，可以卖出虚值的认购期权，获取权利金收入，增加收益。实际上，卖期权确实是一个好生意。 四、立体化的交易策略对于股票，我们只能在股价上涨的时候赚钱，就像一个只有前进档，没有后退档的汽车。
但期权具有多样性的交易功能，它能让我们在上涨的时候可以做多赚钱，下跌的时候可以做空赚钱，不涨不跌震荡的时候，还可以通过卖出跨式期权赚钱。
嗯嗯，只要你看得准，有N种能赚钱的方法。
有句话说的好：以前我玩股票时候只有下跌才会亏钱。后来学会了期货，上涨和下跌都会亏钱。现在我学习了期权，价格不动也能够亏钱。想成功真太难了。有人亏钱，就有人赚钱。反过来想，有了期权，上涨和下跌能赚钱，价格不同我们也能赚钱。
五、精准化投资的功能
在没有期权的时代，如果有2个人，都投资上证50指数，A对市场走势的研判比另外一个人B要高，但两个人赚的钱可能是一样的。因为两个人都看多，上证50涨多少，大家赚的是一样的。但有了期权之后，情况就完全不同了。举个例子，2020年2月4日，在前一天大盘跌了超过7个点后，市场从恐慌中走了出来，上证50涨了2.48%，并且是一根光头阳线。
这个时候，大部分人认为这里会有反弹了。投资者A仅仅是看涨，具体涨多少，没有想法。投资者B觉得会反弹，但在5%以内。投资者C觉得会反弹，而且反弹会在5%-10%。后续，12个交易日市场从2794反弹到了2978，反弹幅度为6.58%。这个时候，大家的收益就会很不同了。2月5号开盘，大家准备进行操作：

投资者A因为对反弹的时间和幅度都没有想法，他通常只会买入ETF，那他的收益最大也就是6.58%。
投资者B因为觉得10天内会上涨，但幅度不会大于5%，他购买近月平值认购期权：50ETF购3月2750。从2月5号开盘0.1041到2月20号收盘0.2269，收益117.9%
投资者C因为觉得10天内会上涨，且幅度会在5%到10%之间，他购买近月虚2档的认购期权：50ETF购3月2900。从从2月5号开盘0.0432到2月20号收盘0.1029，收益138%

也就是，在期权市场上，你对市场的看法越精确，通过期权所赚的收益就越高。通过阅读上面的问题，我们是不是对期权能做什么有了一些认识了呢。如果有疑问，欢迎留言交流。