上证50ETF期权投资日评

上证50ETF期权投资日评
20180424
一、盘面解读及标的预期
成交
持仓比
0.91（上一交易日0.67）。
成交持仓比大幅上升，受标的大涨影响，期权市场成交量大增，持仓量变化不大，市场活跃度有所上升。
沽购
成交比
0.76（上一交易日0.91）。
沽购成交比大幅下降，多空力量对比变化倾向于多方，标的预期震荡偏多。
波动
率指数
暂无数据。
关于暂停发布中国波指指数（000188）行情的通知
The Reminder of Suspending Index Value Release of SSE 50 ETF Volatility Index
各位合作资讯商，因指数计算系统期权模块升级，自2月22日起暂停发布中国波指指数（000188）行情，恢复时间另行通知。谢谢并祝春节快乐。
中证指数有限公司
沽购
隐波比
0.98（上一交易日1.01）。
沽购隐波比有所下降，沽购合约估值结构变化呈现购强沽弱格局，标的预期震荡偏多。
标的
预期
与
策略
参考
以上所提及的标的预期仅为通过期权市场反观标的预期，未全面考虑影响标的走势的其他因素，仅供投资者参考！
具体策略选择方面，投资者可依据自身预期同时参考以下相关合约组合选择相应策略（以下策略主要为基于其对应预期通过主力合约操作的策略，未涵盖对应预期下所有可操作的策略）。
二、不同行情预期下的策略选择参考
行情预期
对应策略

看盘整
策略：卖出跨式或勒式。
合约选择：卖开5月购2.75，卖开5月沽2.75；
或卖开5月购2.80，卖开5月沽2.70。
风险提示：卖跨策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。

看突破
策略：买入跨式或勒式。
合约选择：买开5月购2.75，买开5月沽2.75；
或买开5月购2.80，买开5月沽2.70。
风险提示：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。最大潜在亏损为全部权利金。

看大涨
策略：买入开仓认购期权。
合约选择：买开5月购2.75。
风险提示：风险有限，收益无限，最大损失权利金

看大跌
策略：买入开仓认沽期权。
合约选择：买开5月沽2.75。
风险提示：风险有限，收益无限，最大损失权利金

看小涨
策略：牛市价差。
合约选择：买开5月购2.75，卖开5月购2.85。
风险提示：风险有限，收益有限，风险点在于标的走势与预期相反。

看小跌
策略：熊市价差。
合约选择：买开5月沽2.75，卖开5月沽2.65。
风险提示：风险有限，收益有限，风险点在于标的走势与预期相反。