期权实用操作技巧大全

01  每日复盘

4月9日，指数午后总体震荡走高，创业板指领涨，盘中一度重回2000点。

盘面上看，RCS产业有望加速发展，概念股全线涨停；特高压概念走强，中国西电封板；农业股回暖，新赛股份、丰乐种业封板；传媒、金融、物流等活跃。

总体来看，两市涨多跌少，涨停个股增至百余家，市场氛围进一步好转。

截至收盘，上证指数涨0.37%，报2825.90；上证50指数涨0.32%，报2752.59；50ETF涨0.33%，报2.739元，全日成交金额为6.88亿元。

深证成指涨0.74%，报10463.05；沪深300指数涨0.33%，报3792.81；300ETF涨0.29%，报3.776元，全日成交金额为12.42亿元。

从涨跌幅来看，50ETF购4月3400涨幅最大，为20.00%，报收0.0006元；50ETF沽4月2400跌幅最大，为45.83%，报收0.0013元。

从成交额来看，300ETF购4月3700成交额最高，为1.27亿元，全日上涨2.30%，报收0.1112元；而300ETF购4月4600成交额最低，为6794元，全日上涨0.00%，报收0.0006元。

从持仓量来看，50ETF购4月2800持仓量最大，为14.42万张，期权全日下跌12.82%，报收0.0204元；3050ETF沽5月4200持仓量最小，共计236张，期权全日下跌3.74%，报收0.4483元。

02  干货时间

众所周知，A股最大的问题就是“熊长牛短”，正因为没有很好的对冲工具，才使得80%的散户都亏钱。

股票期权正好填补了这一空缺，，其产品优势在于可看涨可看跌、双向交易、T+0模式、完全颠覆了A股投资的新局面。

从第一个股票期权（vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权）上市以来，每天交易规模上升至数千亿元，无论行情好坏，总能看到期权在涨，就像3月份A股“失血”严重，看跌期权却在涨一样。

与其从三千多只股票中精挑细选，不如专注大盘指数，若看多大盘指数可买认购期权；若看空大盘指数则买认股期权。

50ETF期权天生自带杠杆属性，杠杆相当于大盘的30-50倍，真正做到“亏损有限，盈利无限”，其最大亏损为权利金，而选对方向，就可能赚取数倍甚至数十倍的收益。

300ETF期权也是如此。

与此同时，也伴随着较大的风险，在期权交易前应当充分了解期权的交易规则和合约的选择等方面技巧。

了解期权合约

期权合约走势与50ETF标的走势有着高度关联：50ETF标的上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；50ETF标的下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨。

合约价格称为权利金，权利金=时间价值+内在价值。

1张期权合约=10000份合约的价格。

合约到期和行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日（虚值合约作废，实值合约行权）。

选择期权合约

流动性

选择期权合约，流动性很重要，首选成交量和持仓量的合约，用于防范无法平仓的流动性风险，慎选深实值合约和深虚值合约。

杠杆性

越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高，但不代表杠杆高就能带来利润高。

平值、虚值合约杠杆高，但对标的涨跌和波动率要求也高，在震荡行情或波动率下跌的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。

实值合约成本高，但杠杆低，且对标的依赖性强，只要选对方向便能有所盈利。

期权操作技巧

一是，小仓位开仓，确认行情后慢慢加仓且锁住利润；若看不清后市行情可减少操作频率或空仓观望。

二是，设定止盈止损位，做好仓位控制和资金管理，调整好交易心态，顺势交易才是王道。

三是，根据自我风险承受能力，选择合约开仓：强者可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易，快进快出，不隔夜；弱者可以买入期限较长的合约或当月实值的合约，一方面给予更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌，另一方面给予更大的行权概率。

免责声明
本文不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。

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