行权日策略：无限杠杆交易平值期权

注意：此公众号类似期权策略，都是实盘中产生的零碎想法，有赢有亏，不适宜期权零基础阅读，只做个复盘记录。

直接上解题思路：
在最后一个交易日，时间价值基本归零，权利金跟随内在价值波动。所以这个时候买平值期权，其实就是用近乎零成本博弈无限标的波动。举个极端案例，最后一个交易日下午两点五十分，50etf标的价格维持2.5，平值2.5的看涨/看跌已经归零到0.0001，此时我们以0.0001买入看涨期权，最后十分钟标的暴涨10%至2.75收盘，这个时候期权就会从0.0001涨到0.0251（0.0001+2.5*0.01=0.0251），这就是250倍涨幅，投入1万块钱，十分钟变成250万。如果不涨，那1万块钱就送给卖方。50etf经典的192倍涨幅其实类似这个思路，可惜它不是发生在最后交易日，不然多头完全可以全胜而退。你品，仔细品品，最后交易日是不是才是期权的终极杠杆？上面做的是买方策略，反之也可以做卖方策略，在最后一天日内波动时候，一般是上午，权利金还是有那么一点点时间价值，但是下午如果标的还不到平值或者实值，那么这一点点时间价值就会归零，这个时候就可以卖出看涨/看跌，等待归零。
其实不论是买方还是卖方，本质是用期权代替期货做当天日内交易。过来两周，我做了三次最后交易日策略，两次买方，一次卖方，买方策略都成功，最近的卖方直接被多头暴打一顿。
贴出来最新的失败案例吧。
昨日20200408是大连期权最后交易日，我在07号即倒数第二个交易日判断05铁矿石在最后交易日涨不到640，收盘前卖出640看涨收权利金4块钱，此时05铁矿石期货收盘在630。08号开盘，05铁矿石开盘继续往下打，640看涨一度跌到1.4，此时我盈利2.6点，随后05盘面一路拉涨，最后651收盘，我的卖出640看涨变成实值，最终收盘为10.9，下午两点半左右我止损出局，因为不止损就要面临被动行权。此次失败，总结教训。一是卖出太早，应该选择在最后一天卖出而不是提前一天卖出。二是选择的虚一档还是风险系数太高，相比于头一天630收盘价，640call只是虚一档。虚2档的650call，在最后一天日内最高冲到4块多，但是因为最终收盘在651，所以650call也基本归零。所以，做卖方还是不能赌太大啊，尤其最后一天。
最后一天，散户还是做买方吧，找平值期权，用极限杠杆去博一把，没了就没了，成本基本是0.像我这次做卖方，为了4个点收益最后反赔6个点。如果我这次日内做买方，估计会从2买，最后至少能拿到8，4倍收益。不涨这2个点就送给卖方了，就当短线止损。最后，贴图复盘此次失败的最后交易日卖出策略。