可转债——理财里最靓的仔

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猪猪钱钱   2020-4-11 02:20   1401   0
在全球疫情不断升级,股市剧烈动荡的模式中,对我们普通老百姓来说,应如何做好防范风险,保护好口袋里的钱,使之稳步的增值。


抛开那些鸡汤,我来介绍一个理财里最靓的仔


可转债



最近我经常会让客户积极参与打新债,但是大部分人对可转债不清楚,觉得风险很大,那我们拿张可转债的说明书来看看。如下图:






现在,你应该明白,为什么可转债会涨到100元以上,运气最差就是持有到期卖出,期间每年还有点利息,并且回售价都是在100元加上当期的利率。


我们再看看2月份可转债的收益,用数据说话:






2月上市的可转债合计占用资金不到2000元,投资收益就不多说了。


香不香?



投资可转债需要注意什么?



可转债投资需要注意两个指标和两个条款。


指标一:转股价值
转股价值就是一张面值100元的可转债,按转股价兑换成股票,应该值多少钱。
计算方法:转股价值=100/转股价*正股价
举例:某上市公司可转债,转股价是10元/股,目前公司股价11元/股,那转股价值=100/10*11=110元。
也就是说该公司可转债的市价应该不低于110元。


指标二:转股溢价率
转股溢价率是给可转债估值的重要指标,简单的理解转股溢价率就是:可转债价格超过转股价值的程度。
计算方法:转股溢价率=(可转债现价/转股价值-1)*100%
举例:按照上述举例中,假设该公司可转债现价是120元,那转股溢价率=(120/110-1)*100%=9.1%。
这样来看,很容易陷入转股溢价率越低可转债越好的误区。
举个例子,如果可转债正股业绩存在暴雷风险,即便可转债转股溢价率再低,买入这样的可转债还是存在很大的亏损可能。
可转债的选择,以上两个指标仅作参考使用,更多的还是要结合可转债对应的正股去分析,做好判断。


条款一:回售条款
回售条款是保护投资者权利的条款。对投资者而言,如果正股价格下跌到一定程度,投资者有权利按照债券面值加上利息将可转债回售给公司,从而避免损失。需要重点关注可转债的回售触发价。


条款二:赎回条款
赎回条款是保护发行人权利的条款。对上市公司而言,如果出现正股价格高于转股价格一定程度,上市公司就有权利赎回可转债,仅按照债券面值和利息给投资者。这样就避免了因股价波动,投资者转股套利的风险。需要重点关注可转债的强赎触发价。


除了这两个指标和两个条款,我们在投资可转债的时候,应该仔细阅读可转债详细资料,里面对一些要素,比如:回售触发价格、强赎触发价格、转股开始日、转股结束日等,都有详细说明。


(如何上面这段你看不懂,直接看下面这段)



那怎么打可转债呢?


投资者只需要开立一个股票账户,即便账户没有资金,也能进行可转债打新,中签后再缴款。真正意义上的“先上车,后补票”


如果你错过了2019年的可转债投资,就不要再错过2020年了。按照目前测算,一个账户一年可转债打新收益在3000元左右,对于普通老百姓来说还是有吸引力的。夫妻二人加上双方父母,一年赚1.8万左右,它不香么?
最后借用一句话提示大家:可转债属于低风险投资,但不是没有风险


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END
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