期权量化投资02-期权和期货的区别

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 西瓜量化  2020-4-6 00:02  1989  0

期权和期货都是标准化衍生产品，都是风险管理的工具，都能用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略。但他们之间也有很多的不同点。

一、权利和义务不同

期货交易中，买卖双方有对等的义务和权利，任何乙方都要承担期货合约到期交割的义务。
期权交易中，权利方可以选择买入标的也可以选择不买入，义务方则是有被动履约的义务，不享受权利。

二、保证金的收取不同

在期货交易中，双方都要缴纳一定数额的保证金
在期权交易中，买方不需要缴纳保证金，只有卖方需要缴

三、合约价值不同

期权交易中，期权类似保险合同，本身就有价值，期权合约的价值表现就是对应的权利金
期货交易中，期货合约本身没有价值，只是跟踪标的的价格

四、盈亏风险不同

期货交易中，随着标的价格变动，买卖双方都有可能面临着无限的盈利与亏损
期权交易中，权利方的收益随标的的变化而波动，但其亏损只限于购买期权的权利金。期权的义务方，收益值是出售期权的权利金，但损失则会随标的变化而波动，可能会无限大。

五、每日盈亏结算不同

期货交易中，每天收盘后都会进行结算，如果保证金不足，会需要追加保证金或者强行平仓
期权交易中，权利方不需要进行盈亏结算，义务方需要计算保证金是否充足

简单概括：期货是交1块钱保证金买5块钱的货，目的是放大杠杆。期权是交1块钱买一张彩票或者保险，目的是获得一种权利，过期后就就作废了。

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