期权日报（20200401）：认购期权当月IV持续下跌

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）1. 期权市场成交量和PCR值4月1日当天，期权市场成交持续低迷。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了1729729张，其中认购期权成交907799张，认沽期权成交821930张，PUT-CALL比率（PCR指标）为90.54%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1566195张，其中认购期权成交821959张，认沽期权成交744236张， PCR指标为90.54%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了256351张，其中认购期权成交136526张，认沽期权成交119825张， PCR指标为87.77%；沪深300股指期权合约共计成交了40577张，其中看涨期权成交22921张，看跌期权成交17656张，PCR指标为77.03%。
2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数冲高回落，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.27%和0.3%。今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，认购期权当月合约隐含波动率持续下行，市场交易理性。我们分别来看：上证50ETF期权，行权价为2.7的4月认购期权交易最为活跃，当天成交了20万张，隐含波动率在开盘后震荡下行，最后收于25.62%。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，行权价为3.7的4月认购期权交易最为活跃，全天成交了20.38万张，隐含波动率在开盘后震荡下跌，最后收于23.7%。
嘉实沪深300ETF期权，行权价为3.8的4月认购期权交易最为活跃，全天成交了2.68万张，隐含波动率在开盘后震荡下行，最后收于26.73%。
沪深300股指期权，行权价为3700的4月看涨期权交易最为活跃，全天成交了3628张，隐含波动率在开盘后震荡下行，最后收于25.33%
3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了46674张合约，沪深300指数期货成交了137460张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.5%和-0.73%。