爱权说1101丨50ETF大涨，认购期权获利颇丰

行情一览

A股全线上涨，50ETF大涨1.62%。今日A股市场全线上涨，家电、建材、银行等板块涨幅较大。50ETF开盘小幅低开，不过随后一路上扬。截至收盘全日大涨1.63%，收于3.052。隐含波动率维持在低点。50ETF20日历史波动率由10.4%上升至11.9%。隐含波动率变化不大，平值期权合约加权隐含波动率由13.1%下降至12.8%，全体合约加权隐含波动率保持在13.2%左右，并没有因今日的大涨行情而出现较大回升，仍维持在历史低位。从隐含波动率锥来看，各月合约隐含波动率仍处于过去一年以来的低点，11月合约隐含波动率在各合约中较低，买入性价比较高。投资者看涨情绪有所减弱。波动率曲面Skew由-4.0%上升至-2.1%。投资者情绪看涨情绪较昨日有所减弱。

谁是赢家

认购普涨，认沽普跌，牛市价差表现优异。今日在50ETF大涨行情下，认购期权普遍上涨，平值、浅虚值认购期权合约涨幅较大，普遍获得了50%左右的收益，牛市价差表现同样优异；认沽期权普遍下跌，虚值认沽期权、熊市价差组合损失过半。投资者仍可以考虑坚持轻仓买入期权，布局隐含波动率回升收益。在今天大涨行情下，期权隐含波动率变动反倒不大。因此，看涨并买入认购期权的投资者在今日获利的同时仍可以考虑坚持轻仓买入期权，布局未来隐含波动率上升或标的进一步上涨的收益。期权的卖方则需要加以警惕，控制风险，做好处置风险的准备和预期。

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每日一策

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