美国VIX指数又现剧烈震荡，波动率指数遭操纵的阴谋论四起

Cboe波动率指数(vix)是华尔街衡量市场恐慌的指标。而最近正是这个指标本身的急升，让投资人感到惶惶不安。

市场上又有人说--VIX遭到操纵。周三，正当该指数的衍生商品到期之际，指数剧烈震荡，又引发议论。随着VIX合约结算，输赢动则数十亿美元。市场的疑虑是持有这些合约的投资人愿意花上几百万美元，操纵VIX，让自己获利。

怀疑终究只是怀疑。波动率市场很复杂，要得出结论谈何容易，而且这种情况也有合理的解释。但是在VIX结算日出现了足够多这样奇怪的结果，足以让市场争辩不休。

Cboe Global Markets Inc.不予置评。上个月，Cboe首席执行官Ed Tilly在一场会议上说：“我们VIX产品和市场的公正至关重要。我们的监管团队要是发现有任何操纵行为，将会迅速、果断彻底剷除。没有第二句话。”

VIX绝非只是单纯显示交易员恐慌情绪，显示的证据给监管单位带来棘手问题。监管机构已经让这个问题成了华尔街新闻头条。此事可以让人坐立难安，在2月份股市修正时就出现过，当时最惨的情况是在VIX飙涨一倍，赌市场风平浪静的押注全遭灭顶。

“大家看VIX指数，用来作为各种交易决策的指标，”康涅狄格州格林威治Interactive Brokers的首席期权策略师Steve Sosnick在电话上说。“投资人从市场心理学的现状找寻线索。但是结算时，就难以预测。”

周三上午的事件肯定会引起注意。在纽约时间9:00左右，VIX还算平静，不过接下来约莫一个小时一度上涨11%。VIX上升正值确定月度结算价的Cboe标售时段，对于持有这项热门合约的投资人来说非常重要。

VIX指数的结算价格和高水位线都比周二收盘高出10%以上--如果押注上涨，算你走运。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据，大型投机客持有VIX期货净多单创纪录高点。

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