【股指期权周报】海外疫情影响加剧，北向资金持续流出

周度行情回顾

投资要点

期权行情：上周沪深300收盘价3653.2点，较前值下降5.05%，成交额方面上周累计成交1.26万亿，较前值微降0.1万亿，已连续两周下滑。看涨平值期权价受股市影响有所回落，看跌平值期权大幅上涨；成交量方面看涨、看跌期权较上周分别回升14.8%、下降9.3%。

波动率：海外市场波动加大，A股也收到一定程度的影响，上周整体资产波动明显上升。近月平值看涨期权隐含波动率为34.9%；看跌期权隐含波率为41.4%，较上周继续抬升。

标的指数：A股上周跌幅接近5%，周内最大跌幅一度超过节后低点。背后的主要原因是受到海外股市拖累以及市场对疫情悲观预期进一步发酵的结果。在海外美元资产流动收紧的影响下，北向资金也在上周大幅流出超300亿，部分国内龙头企业也出现了一些“黄金坑”机会。短期来看，虽然大盘已经达到相对低点，但不能简单认为后续会有一波持续反弹，在海外疫情新增病例没有明显好转的情况下，对A股拖累预计会继续持续。

期权方面可择机考虑做空波动率策略。

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