期货投资之心理分析

心理分析法是期货分析工具中的其中一个流派，它对于预测市场转折点具有相当的作用。

期货心理分析法是在市场方向即将逆转或维持原方向的临界点时，通过推测市场主导势力控制者的心理价格定位，以此为基础，分析主导资金的流向从而判断未来市场走向的方法。

期货市场是一个人对人的市场，它的参与者是“人”以及受“人”控制的投资机构，而资本流向都是通过参与者的心理预期反映出来的，所以市场方向是受人心理因素控制的。资本受人控制，所以大众的共同心理对市场走向有很大的影响，有时甚至是决定性因素。
其原理在于：价格波动始于公众心理价格的不统一，始于基本平衡态的打破。在市场混乱时建仓，价格会在一个新的公众心理“共识”的影响下受到追捧或打压，直到出现一个公众心理可以接受的大众价格。期市梦想团队认为在这个价格上，多空双方的势力再一次基本均衡，市场才又开始基本维持盘整态势，一个上涨（下跌）行情由此结束。

（一）逆向思维理论（尼尔）
主要理论是“市场的主流观点是错误的”。逆向思维理论的主要内容：
投资者群体的交易行为受制于人性本能；
人本性有“从众”心理；
人的相互模仿和感染的本性使投资者的交易行为极易受到情绪、建议、命令、刺激等的控制；
投资者群体容易丧失理性思维能力，只接受情绪、情感的控制。
逆向思维理论运用的主要观察点：散户行为；媒体报告；牛熊指标等。

（二）从众心理理论（羊群效应）
经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的从众跟风心理。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草
羊群效应是指人们经常受到多数人影响，而跟从大众的思想或行为。人们会追随大众所同意的，自己并不会思考事件的意义。

（三）群体心理理论（勒旁）
群体心理理论的主要内容（勒旁定律）：
心理群体的精神统一性定律
心理群体中绝大多数成员的情绪与观念都被统一到同一个方向，成员中理性化的个性成分都被消除。
心理群体的整体智力低下定律
当形成一个心理群体时，该群体的总体在决策或行为时所表现出的智能水准将远远低于群体中成员在作为个体决策或行为时的智能水准。
心理群体的思维模式定律
期货市场的主要群体心理现象：
  1、流言传播效应
  2、情绪和行为传染效应
  3、群体决策效应


（四）锚定效应理论
锚定效应(Anchoring Effect)，是一种重要的心理现象。就是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某些特定数值作为起始值，起始值像锚一样制约着估测值。在做决策的时候，会不自觉地给予最初获得的信息过多的重视
（五）心理帐户理论
心理账户就是人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，不同的心理账户有不同的记帐方式和心理运算规则。而这种心理记帐的方式和运算规则恰恰与经济学和数学运算方式都不相同，因此经常会以非预期的方式影响着决策，使个体的决策违背最简单的理性经济法则。
心理账户的影响：
心理账户的存在影响着人们以不同的态度对待不同的支出和收益，从而做出不同的决策和行为。
例如，平掉的期货持仓和还没平掉的持仓就是被放在不同的心理账户中，抛售之前是账面上的亏损，而抛售之后是一个实际的亏损，这两者实质上并没有差异，但是在心理上人们却把它们划上了严格的界限。从账面亏损到实际亏损，后者在心理账户中感觉更加“真实”，也就更加让人痛苦，所以这两个账户给人的感觉是不同的，人们并不能从心理上把二者完全等同起来。