可转债的玩法都给你了，一文教你不当可转债的韭菜！

如果要我说现在市场最有妖气的是什么？
我想不是妖股，尚荣医疗或者是通光线缆。
而是可转债，疯狂的可转债。如果让我说那个最疯狂？
我觉得是泰晶科技的转债，为什么？

老股民最喜欢的就是量价时空，成交量随价格放大才健康。
但是我们的泰晶转债，直接硬怼，越高越让人不敢买。让你买的仅仅是那开个小口子的机会。

提示一句，沪市的可转债有涨跌停板停牌的限制，所以我们看的到300开头的通光线缆转债一天随便涨跌，但是我们的泰晶科技603开头的股票，确是有停牌的限制！一定要拿小本本记住了。
基础知识：沪市股票开头：6开头的，深市的000开头的，创业板，300开头的。

一. 可转债爆发的背景：

我们把市场分为3个阶段，第一阶段处于疫情大跌后的修复，主要的赚钱效应为，科技+医药股。

第二阶段，为口罩概念的二波炒作，以一开始道恩股份为龙头，之后再以再升科技（转债），尚荣医疗（转债）为补涨口罩股作为炒作。
第三个阶段，就是纯粹的可转债行情。

问题来了？什么叫做可转债？他的作用是什么？
可转债是上市公司发行的一种特殊债券，往大了说，还有期权的属性。为什么？可以在规定的期限内把可转债换成股票，但是提示一点，大多是可转债仅仅是日内的炒作罢了。转换成股票，一般都是大机构运用程序化算法，进行套利用的，比如一些主打可转债基金就是干过这种活，对于普通的投资者，转股几乎没有意义的。

可转债的溢价率是什么？
溢价率就是转债被高估或者低估的意思，比如某个股转债溢价率-20%，那么就认为转债存在20%的低估的空间，相对于正股，转债更便宜。
有个股票转债溢价率20%，意味着转债比正股高估了20%，也有一种流行的说法是，正股未来预期是有2个涨停，因为转债的溢价率20%，也就是转债跟正股错配，股票有2个板才能追上溢价率。
但是现在目前的炒作中，纯粹是资金堆出来的，溢价率对于3月中旬转债的炒作作用不大。

作用是什么？
可转债的特点就是可以日内操作，普通的股票是T+0操作，而我们转债是T+1,避免了持有正股收盘的利空，或者是美国又熔断了带来的低开影响心情。也就是说，我1点买了可转债，1点01秒，01分，都可以去买卖，即时随时的买卖。

为什么炒作可转债？
1.赚钱效应的激发，哪里能赚钱，资金就去哪里。可转债炒作的鼻祖就是口罩补涨龙再生科技的转债事后看，捂着就能翻倍了。

2. 龙头股拥有可转债的属性，可转债的挣钱效应带动了正股，正股也是龙头热门人气股，也顺应了可转债的炒作。
比如特高压5g龙头模仿星期六的通光线缆，
口罩的尚荣医疗，特效药的新天药业，
抑或是光刻胶大基金2期属性的晶瑞股份。

3. 美国股市动不动的熔断，比如他们高开，传导到我们的A股就是高开低走，他们要是大跌，咱们大概率就是低开高走，节奏感非常难把我，（传到的顺序可以看智友社复盘之前的文章，见3.17日复盘）

比如他们3.12日大跌，咱们3.13日影响开盘低开高走，
他们3.13大涨，咱们就略微的高开低走，他们3.16日继续跌，咱们3.17日盘中捞起来（这里比比较复杂，因为主板左侧有一疫情底部2685附近的支撑）
同时，我们盘中也受到美股期货的影响，比如他们3.12日跌，3.13日的股指期货，就是向上大涨熔断的。
所以这段时间不是大涨，就是大跌，是个鬼市。
4.让人联想到了分级基金，权证的炒作。比如钾肥权证庄家到现在神秘感十足，还是个迷。容易暴富，容易爆亏，搏一搏，单车变摩托

二. 可转债的玩法

1. 龙头股穿越模式的可转债炒作。

圆圈处3根K线为冰点，第一根是冰点，第二根是李冰冰，第三根也是是低开拉红的K线，是最后的冰窖。
何谓冰点？也就是转势的那一个节点。量化标准，市场上红盘家数少于500个，越是冰点，越容易转势，比如第三根K线开盘红盘才200家左右，绝对的冰点。这也是利弗莫尔所说的，在情绪转势的时候出手。

这一天市场空间板为5g黑木耳5板的国脉科技，3进4的通光线缆秒板，带起了特高压的炒作方向，秒板，分时主动上攻，带动性强。当之无愧的龙头属性，如果您要买入博弈了，周一还能吃肉出来。

2. K线主力模式的正股与转债的联动性。

比如新莱应材，K线图为涨停突破原来的洗盘平台，突破形态，可以打板。您瞧，之后的2板T字板形态也是非常不错的（因为指数跳水炸开），所以您首板的突破的时候，就可以选择可转债博弈。您看是不是尾盘还有抢筹的？

3. 指数企稳，确认指数不会再跌下去的转债日内套利。

比如这天的指数摇摇欲坠，眼看破左侧底，但是中银证券摇旗呐喊，上板带动指数拉升，可以确认指数安全。

这个时候您要踏空了可以找人气核心股的转债套利，比如通光线缆。

指数摇摇欲坠当天，迅速封板，虽然漏水过，但是图形模仿星期六，预期是明日指数回暖，加速预期。所以尾盘的抢筹，就是应对了明天的加速预期。所谓炒股炒的是预期也不谋而合。这也说明了，为什么，3.20日的通光转债不能涨。透支了预期，也就没有了生命力。

4. 预期差板块轮动的角度，低吸轮动板块个股的可转债套利
日线角度的预期差思路：最近，很流行一句话，口罩疫情方向，与大科技新基建方向为跷跷板，一个涨，另一个跌。次日，另一个涨，昨天涨的跌。

给您解毒一下这份图，口罩与特高压新基建板块。
3.13日特高压大长腿，3.13日口罩跳空低开。

3.16日特高压高开低走坑人，但是这天口罩发动的时间非常快，直接就是高开秒板，比如道恩股份。

3.17日特高压轮动回暖，当日口罩大跌，
大多数都是这么个套路，
不过有的时候，指数跌的过猛剧烈的跌，两者都会继续跌，因为资金避险已经死心了。
轮动速度超级快，有的时候预期轮动，竞价就给抢上去了，所以上下影线比较多。转债的T+0就是迎合了日内轮动的思路。
分时结构上的预期差思路：

比如3.18日指数中午严重下跌，那么您要预判指数下跌，那么完全可以买尚荣转债作为低吸轮动的思路。
不过，很多的龙头股的转债，已经完全沦为主力控盘的工具，博弈隔日轮动，竞价就会被顶的很高。

5. 比较安全的思路，博弈指数低开高走，买入多头的，比如大金融，科技类型的转债套利。

肉虽然比较小，但是是一种比较稳健，怕尾盘再杀下来的日内策略。

6. 转债暴涨带动正股，正股顺势涨停的套利思路。

模塑转债爆拉，正股存在板的空间，次日还给点溢价吃。

比如晶瑞股份的19号反包，也可以理解为转债带正股的模式。

三. 可转债的特点
1. 转债开盘非常容易秒拉，抢筹迹象很重。

这种转债的玩法，首先看板块，这个是光刻胶大基金2期的方向，比如蓝英装备1字定方向，不像特高压新基建一样，一阴一阳是口罩的死对头。

3.18日复盘说容大感光光刻胶反包，的确，反包，同样，其他的光刻胶，比如晶锐股份分时承接有力，竞价抢筹，做转债也是不错的选项。

2. 热点题材的首板小弟股，正股封死的情况下，转债标的可以拿会儿
比如3.20的首板标的，凯发电气，在龙头通光线缆炸板的情况下依旧封的死死的

第一个圆圈处为涨停时间，最后处为通光线缆炸板时刻。
3. 还是很常规的思路，关于首板热点题材涨停标的的转债，低吸点就是转债的价格，碰到日内的黄色的平均价格线，有支持作用。普通的股票也一样。
4. 正股成交量很小，拉升涨停，大资金在转债的市场上博弈收割，正股是盾，转债是剑。正股成交额1个亿，转债几十个亿。

四．可转债的风险

1.3.18复盘我们点了可转债的悖论，可转债就是一把双刃剑。
期货中，尽量不要持仓隔夜，可转债也一样，因为利空随时到来。比如正股的减持，监管的利空等。

2. 可转债强制赎回的风险：

比如这天口罩的再生科技转债，就被摁到跌停板，因为强制赎回。

关于强制赎回，可以具体看公司的公告中，简单的说，昨日再生转债溢价率88%，已经涨的太高了，一种跟简单的方法，公司多设置30%的溢价率为强制赎回的条件，也就是应了那条，隔夜不确定性很大。

彩蛋彩蛋问题：低于100块的可转债稳赚不赔么？
（因为可转债发行价就是100元）
答：1.怕公司违约或者退市，从书本的话说，投资可转债的风险就是公司违约或破产这类事件。
2.低于100元说明市场认为这个债券不值100元，要是是极端情况下的低估，这种情况肯定不会持续太久，其他人会发现有利可图而导致价值回归。如果这个债券很长时间低于100，那么你应该多做些调查，看看这个公司有什么问题，是否能撑到债券到期的那一天，是否有实力不违约。
3.注意投资的时间成本，当前部分互联网/民营银行的存款产品，3年左右的时间年收益率单利在5%附近。

完，写的好累啊！右下角多少个在看？才能弥补我们这种独一份内参？