可转债投资

在中国市场上有一个神奇的品种：可转换公司债券，其确定盈利性可能极高，利润丰厚，同时几乎100%保底，连巴菲特都很羡慕。
一、可转债是什么？

1. 可转债全名为可转换公司债券，是上市公司的一种融资手段，同时具备股权和债权，可以持有到期拿回本金和利息，也可以按照转股价转换成上市公司的股票。

2. 可转债发行面值为一张100元，1手10张，即1000元1手。

二、投资可转债的风险

1. 违约风险

只要是借贷关系就会存在这种风险，投资时选择评级高的债可以有效的降低风险。

可转债发行较为严苛，违约风险很低，截止2020年3月19日，之前发行的可转债还没有出现过违约的情况。

2. 对应的正股股价下跌

可转债具备股性，与公司正股价格波动有正关联性，正股股价下跌也会带动可转债的价格下行，同理正股股价上涨也会带动可转债价格的上行。

三、为什么要投资可转债

1. 下有保底

回售：可转债有约定的转股价，并规定如果正股股价连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，会启动回售机制，公司会以每张100元的价格从投资者手中买回来。

下调转股价：如正股价格大幅低于转债转股价格，公司会召开股东大会，下调转股价，维持转债的价格，避免启动回售机制。

如果转债下跌，低于100元但还没有达到回售价格，公司也没有下调转股价怎么办呢？

不用担心，就当买了低息的债券，持有到期即可，届时公司会以约定的赎回价从投资者手上赎回。

2. 上不封顶

可转债可以按约定的转股价转换成公司的股票，正股股价上涨时也会带动可转债的价格上涨，届时可以选择转股卖出，也可以直接卖出手中的可转债。

四、怎么参与可转债投资？

1. 已经上市的可转债

挑选低估的可转债进行投资，可以参考以下条件进行挑选：评级较高，价格低于100元或在100元附近，到期年化收益率高，转股溢价率低。

2. 打新债

最适合普通人参与的可转债投资方式，但是要看同期股市行情。

2018年股市受贸易战的影响跌跌不休，全年可转债上市78只破发38只，单账户顶格申购，打新收益为-2267元。

2019年股市年初大涨，剩余时间震荡为主，全年上市可转债126只，没有破发，单签收益102元，单账户顶格申购平均收益为5878元。

所以要参与打新债，一定要看好股市行情。

五、怎么参与可转债打新？

1. 股票账户

可转债打新是信用申购，不需要持仓市值，也无需提前缴款，开一个股票账户即可参与可转债打新。

券商线上开户很快，准备好本人身份证及银行卡，在交易日内十分钟就能开好。

2. 怎样提高中签率？

多账户打新：可转债打新门槛低，有一个证券账户就能参与，可以让家人多开几个股票账户参与打新，也不需要提前存钱进去，中签后缴纳对应的款项就行。

五、中签之后什么时候卖出？

1. 新手投资者建议当天卖出

2. 如果正股质地较好，且有一定的专业知识的投资者，也可以选择继续持有

愿你我共同在投资路上前行，跑赢市场，获取超额受益。