教你可转债怎么转股

最近这段时间，可转债市场火爆，溢价空间非常大，相信很多人对于怎么玩可转债是一无所知，更别谈如何玩转可转债套利了。今天就来好好讲讲这个可转债。
一、玩转可转债
1、什么是可转债
可转债全称“可转换公司债券”，是指在一定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票（即所谓“正股”）的债券。转股权是转债持有者的权利，而非义务，投资者可以选择转股也可以选择继续持有转债。
2、可转债价值
可转债价值除了包含纯债价值和看涨期权价值外，一般情况下还具有赎回权、回售权和向下修正选择期权价值。
因此一个完整的可转债价值公式理论上应该是：可转债=债底+转股权+赎回条款+回售条款+下修条款
3、进可攻，退可守的交易机制
1）T+0交易，这个就不用说太多了，相比于现在A股的T+1，这简直是短线客的福音。
2）无涨跌幅度限制，举一个最鲜明的例子，尚荣转债在3月9日的时候最高涨幅55.44%
3）硬保底。一般可转债都有个回售条款，承诺当正股价持续低于转股价70%-80%约30天左右时，上市公司必须以101-103元左右（高于100元的票面价格）赎回该可转债，回售条款相当于硬性保底。
当然，如果你追涨进去的，那这个硬保底也没用。所以可转债谨慎追高。
4、委托价格有限制
转债上市首日委托价格，沪市转债70-150元的价格限制，深市转债70-130元的价格限制。
非首日和连续集合竞价，价格范围是上一个交易价格的±10%。这里要重点提示下，是上一个交易价格。
5、停牌机制
沪市转债交易有停牌机制，需要特别注意，深市转债则没有。
沪市转债交易价格涨幅超过20%，则停牌半个小时，如果半个小时超过14:57，则到14:57复牌，超过30%则停牌到14：57，其中14:57~15:00一定是交易时间。
所以存在大套利空间的，是深市转债交易。
6、可转债申购单位
沪市可转债，网上申购最小单位为1手（1000元），申购数量应当为1手或1手的整数倍，目前申购上限是1000手，即100万市值；超过这个上限，这笔申购则无效。
深市可转债，网上申购最小单位为10张（1000元），申购数量应为10张或10张的整数倍，目前申购上限是10000张，即100万市值；超过这个上限，这笔申购则无效。
7、可转债的转股期限
可转债上市后的前半年是不能转股的，可以转股的时间是在上市半年后，一直到可转债到期的五年半内任意时间。
8、转债套利公式
转股价值=（面值100/转股价格）*正股价格
转股溢价率=（可转债现价-可转债价值）/可转债价值*100%
如溢价率为负，则存在套利空间，溢价率越小越好，否则股价波动和手续费就磨平套利空间。溢价率为正，则不存在套利空间。
提示：这个套利公式，在可转股期间会更有效。
9、三种转债套利玩法
1）融券做空套利
在不持有正股，但该股可融券卖出时，可以融券卖出正股，然后马上买入可转债完成转股，第二天用转股得到的股票还券就完成了套利，扣除手续费就是套利收益。
2）持有套利
如果长期看好某只股票，可以在折价的时候，直接卖出正股然后马上买入转债，操作转股就完成了套利，得到的现金差价就是套利收益。不需要承担第二个交易日行情波动风险，当日就能完成无风险套利。
3）直接转换套利
如果在转股期内，可转债转股溢价率为负，比如-8%，可以在T日收盘前买入转债并在当日操作转股，然后T+1日开盘卖出得到的正股，这样就能得到差价收益。当然要考虑下第二天跌幅以及手续费等。
10、怎么转股
在转股期内的股票，会有一个转股代码，当你持有转债的时候，可以转股。直接卖出，输入转股代码（切记不是可转债的代码），然后输入数量就可以了。
转股之后，当天晚上九点结算完了你再去看账户就变成股票了，第二天开盘就可以卖了。