弯腰捡钱：可转债打新简易教程

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26 Dec. 2019

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近期，很多朋友来问打新债的事，因为真的太容易捡钱了！

特别是这个月里，已有3只转债首日涨幅过20%，每签获利不低于200元，风险还很低很低，不捡白不捡~~

而且近期上市公司频繁发债，多多几乎每天都有中签，捡钱的节奏像停不下来似的，忍不住每顿饭都要加一只鸡腿了

说正经的，打新债真的那么容易捡钱吗？多多今天做了个统计：

截至12月25日，2019年上市的可转债有105只，如果首日卖出，

赚钱的概率是89.52%
亏钱的概率是10.48%

即便没法保证100%不亏钱，但亏损的风险也不高。

而且破发的新债可以继续持有（这点跟港股打新不同），比如上市破发的11只转债，如果持有至今，大都已收回成本，只剩下4只轻微亏损中。

整体来看，这一年盈利区间最高的是50-100元，相当于5%-10%的收益率了。

也就是说，打新债捡钱真的不难。

一年下来小赚也有几千块（不可能全中，但有办法可提高中签率），普通工薪族一个月的工资就可以落袋了。

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多多写过不少可转债的文章了，大家平时可以通过历史搜索来找到更多同类型的文章，具体步骤如下：

由于最近咨询的朋友比较多，多多先说说什么是可转债，百科解释是：

可转换公司债，是指上市公司依法发行、在一定时间内可以按既定的转股价格转换为指定股票（即“正股”）的债券。简单来说，就是可以转换成股票的债券。

表面上它是一种低息债券，如每年2%的利息，比一般债券的低，为增强吸引力，赋予了它一种转换功能，可以转换成股票，因此它既有“债”性又有“股”性。

好处就是保底、到期不亏，虽然利息有点低，但有机会转换成股票博取上不封顶的收益。比如，

某某转债，面值100元，票面利率为2%，5年到期，转股价为8元。

在价格为100元时买了一手（10张），成本为100×10=1000元。

转换成股票有100（面值）×10÷8=125股。

如果该转债对应的股票（正股）价格大于8元，比如是10.4元，则转股后卖出盈利125×（10.4-8）=300元，收益率为300÷1000（成本）=30%。

正股价格越高，盈利空间越大；买入价格越低，盈利空间也越大。

但如果正股价格小于8元，我们没必要转股，否则就是用更高的成本去买正股，如果真的想持有该公司股票，可以直接在市场上以低于8元的价格买入。

这时候我们会选择继续持有债券，大不了直到期满时收取本金和利息1000+1000×2%×5=1100元。

或者提前在二级市场以高于成本价出售变现。

只要正股价格比转股价高，转股卖出赚钱的概率就大。
鉴于上市公司发债的目的，很大程度上转债会触发强制赎回，这时候转股卖出可盈利30%或更多，盈利空间不输于基金定投，而且所需要的时间也比较短（像今年就有4只新债一年不到就完成强赎了），对低风险投资者而言吸引力很大。

当然这不是说购买可转债能保证你稳赚30%的收益，但如果市场价格比约定的转股价低，那你可以选择不转换，有保底利息收入。如果你非要跟我说这利息会输给通货膨胀的话，那多多也没话说了。

所以说可转债同时具备债券与股票性质，从收益来看上不封顶下有保底。

相当于买了一份债券+一份看涨期权，根据市场价格和转股价格决定是否该行权。

不过，购买可转债只是理论上不会亏损的，如果买入价格，即成本过高，也是大有可能亏钱的。

所以对于新手朋友，多多的建议是100元（含）以下才出手，而打新债就简单了，价格就是100元，不用担心买贵了。

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注意：打新债跟买可转债是有区别的：

买可转债是在二级市场跟同样的投资者做交易，就像买卖股票一样输入代码，委托价格和数量，等待交易。

而打新债准确来说是申购新债，是指在一级市场跟发行机构做交易，不需要输入代码和委托价格（统一按照面值100元申购）。

很多读者朋友仍未清楚打新债的流程，多多再给科普一次。

最基本的，你得先有一个股票账户。

开通股票账户后事情就很好办了，以华泰证券的涨乐财富通为例：

1.在申购日打开股票软件，找到“打新”专区。

2.申购转债。

如果你判断该新债不错，计划申购，可以选择顶格申购，也就是图中的“全部”。如果你对某只转债把握不准，可以有所保留，不要顶格。

申购时无需缴款，因为不一定会中，也不一定中这么多。

如果中签，仅需缴纳中签部分的资金即可。

3.等宣布中签日。

中签结果一般会在两日后通过短信和APP消息告知。

4.中签缴款。

如果账户里有现金，则会被冻结缴款；如果不想申购了，在一定时限内可以解冻把现金转移，这样就会自动撤单。

但要注意：12个月内如果出现3次撤单，未来半年内将被取消申购资格，连打新股的资格也会被取消，所以打新之前一定要考虑好值不值得申购。

5.上市卖出。

上市日一般在中签日一个月以内，到时看到合适的价格就可以卖出赚取差价了，就这么简单。

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那么哪些新债可以打，哪些需要谨慎？提供几个简单的指标供大家参考：

①评级为AA以上的，坚持打；

②选溢价率低的打，负值更佳；

③ROE高、转股价值高、有网下申购、有国企背景、是行业龙头......满足的条件越多越好；

④转股价小于正股价，打；

⑤可交换债，不打！

以上参考不包准，但也不会让你大亏。

此外，提高中签率的办法也有三招：

①多开户，全家总动员一起上；

②看好的顶格申购，大不了中太多就放弃缴款；

③坚持去打，打了不一定中，但不打就肯定不会中哦。

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