期货交易最易忽略的事和最有意思的事

有原则的人生活中有很多，并且大多是成功人士。没有原则的人生活中也有很多，且大多数是普通人。为什么会这样的铁律。做期货，短线交易的基本原则有哪些呢？
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最易忽略的事：相关性
有好些朋友非常重视分散投资，他们说“我投资的标的非常分散，每个标的绝不超过总资金的 5%”。然后你去看他的持仓，确实很“分散”，一共持有二十五只股票，其中十二只是银行股票……

这就是典型的照猫画虎，听人说分散，只分散了数量，却忽略了相关性。
“一组相关性非常高的头寸在投资组合中只能算一个品类，完全谈不上分散投资。”
举个极端的例子，比如你建仓时运用凯利公式计算得到你可以建立 20%资金的头寸，然后你建仓五只头寸达到满仓，如果这五只的相关性为 1，从理论上存在一把亏光的可能。所以我们一定要对相关性敏感，最好对自己持仓的相关性达到和盈亏比一样的评估频率。
首先，如果我们能精确评估相关性，会产生一些“捡钱”机会，比如我们能找到相关性为-1 的品类，那么用“双 Call”策略大概率捡钱。
其次，我们可以做一些相关性回归，比如当两个品类的相关性在短期内达到了夸张的变化，那么我们可以做些相关性回归的策略，当然这个需要平时对相关性的持续跟踪。
再次，相关性可以“无中生有”。比如一个无法带来盈利的市场模式，如果和其他的市场模式之间有微妙的相关性，那么它就有可能成为一个盈利策略的基础，这其中的关键就是相关性。
举个例子：比如我们做期权时，去关注期权的“相对价值”，换句话说，你要确定的是某一期权相对于其他期权来说是价位过高还是过低，而没有必要确定在任何绝对意义上的价位过高还是过低。
绝对意义上的高低可能不会带来盈利，但相对意义上的高低却会带来机会。
陷阱：没有考虑市场摩擦的交易策略
比较市面上的交易系统，你会发现大多数交易系统都会列出一小段免责条款：佣金与滑移价差不包括在内。同样，许多自行开发系统的人也会忽略佣金与滑移成本；即使他们考虑了这些成本，通常也会低估实际的金额。
你会听到系统不包括佣金与滑移在内的各种原因。最常见的借口是“不同券商通常收取不同佣金”；另一个常见的理由是“我的系统只使用限价指令”。
但真正的原因则是：这样的做法可以使系统看上去更好。如果考虑实际交易成本，能够获利的系统就更难找到。
以一个交易E-Mini标普500指数期货（CME:ESM14）的系统为例，该系统使用一种通过微小交易来捕捉非常小的市场变动的技术，并频繁进行日内买卖对冲来进行投机。
如果不考虑佣金与滑点，该系统每天进行20笔交易，平均每笔获取15美元的利润。交易员看到的是每天300美元的利润，并会认为这些交易还算不错。
但如果加上每个交易回合5美元的佣金及1个基点的滑点（这可能已经是乐观的估计），每天300美元的利润就变成了每天50美元的亏损。
对于不考虑佣金与滑移成本的交易策略来说，一个潜在的影响便是该系统可能会使交易员进行过多的交易。
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最有意思的事：市场先生
本杰明·格雷厄姆有一个著名的“市场先生”寓言故事：

“设想你在与一个叫市场先生的人进行股票交易，每天市场先生一定会提出一个他乐意购买你的股票或将他的股票卖给你的价格，市场先生的情绪很不稳定，因此，在有些日子市场先生很快活，只看到眼前美好的日子，这时市场先生就会报出很高的价格，其他日子，市场先生却相当懊丧只看到眼前的困难，报出的价格很低。
市场先生对我们有用的是他口袋中的报价，而不是他的智慧，如果市场先生看起来不太正常你就可以忽视他或者利用他这个弱点。但是如果你完全被他控制后果将不堪设想。
这则寓言有两个启示，一是你要有十足的信心，市场最终会发现价值，所以极具价值买入，狂热卖出，永远也不会过时；二是金融市场在短期来说是个博弈场。
因为是博弈，把市场简化成由你和拟人化的“市场先生”两个人组成的博弈模型，这样有利于以博弈视角来看待市场。

“博弈要靠优势：研究优势，工具优势，信息优势，资金优势。后面两个和大部分人没关系，所以只有靠前两个。”
认真观察你的博弈对手的行为，是个重要而非常有意思的事情。从博弈模型的角度来说，可以把市场简化成由你、对冲基金、散户等构成的多方博弈模型，此文不再赘述，仅聚焦于两方博弈模型以论述观察对手行为的重要性。
观察市场对于刺激因素（基本面，技术面，消息，发布会，盈利等）的反应，是每个成熟交易员必须做的功课。
比如当利好消息出台，市场不涨反跌，表明市场非常脆弱，市况欠佳，而当利空消息出台，市场不跌反涨，表明市场非常强劲，市况良好。虽然这并没有一定之规，但从概率上来说，大多如此。细心观察市场对于刺激因素的反应，可以判断市场内在强弱的变换，以及后市走向的基本逻辑。
当你拟人化市场后，你会陷入某些“希望”和“期待”，而这是非常有害的思维模式。当你陷入了“希望”和“期待”，你就不再关注“诊断”市场的过程，而是沉浸在主观臆断和一厢情愿中。
让我们来细数把市场拟人化的好处。
比如两个拳击手上台决斗，我们一定要尊重对手，但不要害怕对手，对市场先生同理。严格区分尊重市场和害怕市场两种情绪非常重要。

“恐惧是一种消极情绪，它会使你不能做到正确的决策。 ”
市场先生和人类一样，更多的时候关注的是“希望”和“期待”，而不是事实。是的，市场并不是事实，而全部是人们的观点和头寸。
我们需要理解金融市场是谈期望的地方，市场即预期。所以从某个方面来说，预期差是我们利润来源的本质。老交易员一定要有理解市场主流预期和市场当前时间段交易主逻辑的能力。
就像和人类交往一样，不要让你对对方的看法左右你，看对方的真实行动，分清观点，事实和感受。
对市场具有一个观点并不很重要，聆听市场的声音、观察市场的动态才更为重要。我们要做“对市场变化随时做出反应和调整”的交易者，而不是“死抱观点、固守己见”的交易者。
在和市场先生的博弈中，观察市场先生对于刺激因素的反应中，也许我们就打开了认识自己的大门。

良好的交易习惯对于期货交易着来说，是很重要的，时间久了，也会形成一种固定的交易模式，如何做到看到行情就知道怎么去应对呢？这就需要我们拥有复盘的能力，要经常去回忆盘面，熟悉盘面，慢慢的形成良好的交易习惯，如果没有形成良好的交易习惯，那么交易中就很容易出现这样那样的问题，要再次的重新振作是很不容易的。
最后需要给大家提醒的是，对于一些日内的短线交易者来说，最好当天清仓，不要拖到次日，及时的去休息，不要把自己搞得太累，出力不讨好。
本周金融市场可谓胆战心惊最为悲催的黑色一周，上周五因以俄罗斯为首的非OPEC成员国与OPEC成员国就进一步减产协议谈判失败
作为报复中东主产油国沙特宣布降低销往欧洲及亚洲国家的原油价格4-7美元/桶，同时声称待本次减产协议3月底到期后增加产量至1000万桶/日以上，当前沙特产量为970万桶/日。
此外新冠肺炎疫情在国内捷报频出的同时，国外却在不断蔓延升级，在确诊人数增加的同时，国外多国政要也被爆出确诊消息，加拿大总理夫人确诊、巴西总统助手确诊等，针对疫情的升级各国积极采取措施，意大利“封国”，美国总统特朗普发布旅行禁令，并且周五宣布 “国家进入紧急状态”。
多方利空叠加致使本周国内外金融市场出现崩盘式暴跌，一周之内道琼斯出现两次熔断，日本、英国、法国等多国均出现熔断。
尽管周五多方进行疯狂反扑，但截至收盘，道琼斯工业指数本周仍下跌近2700点，周跌幅10％。从传统上意义上说，指数较高点下跌20％就进入技术性熊市，当前全球主要国外的股票市场均以进入了熊市。全球主要国家指数变化情况。
在股市、期市暴跌的同时，就连传统的避险资产黄金也未能幸免，纽约期货黄金从高点下跌174美元/盎司，几乎抹去今年以来的所有涨幅。
恐慌情绪悲观至极，恐慌指数vix本周最高涨24点，最大涨幅在60％以上。恐慌促使资金纷纷流向债券市场致使债券收益率屡创新低，美国十年期债券收益率降至0.39％。