期权实战俱乐部

点击上方“毕肯启次方”可订阅哦！
作者介绍：毕肯证券学院是微信公众平台【毕肯启次方】的运营主体，是一家面向全球华人社区的专业证券交易培训机构。当前开设有美股、期权、期货三个方向的课程。详细情况可访问本学院官网 http://www.beaconsi.org 线上线下全方位满足美股学习的需求

目前毕肯证券学院提供3种有关期权的课程，分别是:
※期权基础实战班(Options 101 and 201)
※中长期整体仓位和个股期权对冲课(Hedging strategies)
※期货期权实战课(Options on futures)

如果参加过以上三门课中的1到2个，那么您是本俱乐部的最佳人选。并且如果您感到
1. 那几周课程的案例不过瘾，希望有更多的实际案例加深学习的印象
2. 希望继续在老师的指点下保持对市场热点的跟踪和持续学习
3.可以实时跟踪一个交易从构思，设计，执行，持仓过程中的风控和调整，以及最后的离场

那就来参加我们的期权实战俱乐部吧！

俱乐部呈现的形式是视频newsletter + QQ群。

视频newsletter频率：每个月2期，每期30分钟左右，每月平均提供2笔新开仓期权交易。
全年共24个视频newsletter, 平均24笔交易。（时间窗口是中长线+较长波段，因此所选品种会被严格筛查以适合期权操作）

俱乐部QQ群：作为答疑群即知识点的传播与互动，不是实盘群。老师承诺在方便的时候为大家解答。

对加入俱乐部的成员要求

a. 具备初等数学统计知识
b. 有半年以上的美股期权或者期货期权交易经验
c. 有基本技术分析知识
d. 如果尚不具备一定技术分析知识，请参加本院交易系统决策班和美股波段交易战术班课程
e. 学员不需要有期货交易经验，只需要大致了解期货基础知识

视频newsletter 的内容

覆盖个股期权，指数期权，ETF 期权, 大宗商品期货期权
※建仓前的研究分析
※建仓时具体期权的选择
※对持仓期间遇到问题进行的风控和仓位调整
※最后的出场

注意事项：
1. 这个Newsletter 秉承中长线交易思维。订阅用户不需要实时建仓。我们会为大家提示建仓的窗口期。
2. 覆盖个股期权，指数期权，ETF 期权, 大宗商品期货期权（并会根据不同订户提供不同的交易选择，例如：交易黄金期权，较大的账户会提供黄金期货的交易，而较小的账户，会提供GLD的期权交易组合）
3. 交易性质包括：趋势择时，市场中性，中长线仓位对冲等
4. 这款产品不赌季报，美联储议息结果或者其它市场关注事件。更多从技术面和基本面分析。

教学效果考量

参加俱乐部后，学员将对指数期权，个股/ETF 期权和期货期权等中长期执行策略有完整的理解，并能运用该策略在不同市场环境下规避风险和实现盈利。其中也包括如何持有标的安全地通过各种极端事件，进行管理以及优化。

导师详情

司徒捷
曾任全球宏观策略对冲基金-基金经理/衍生品策略师
设计基于量化和宏观基本面交易模型
主要交易对象为全球主要股指期货及期权，大宗商品期货及期权，外汇期货期权，以及波动率期货及期权

目前同时兼任波士顿大学/上海交通大学衍生品客座讲师

美国波士顿大学金融工程客座讲师
2017 年2 月波士顿大学金融工程硕士班短训课程: 宏观期权交易框架及实例分析
2018 年2 月波士顿大学金融工程硕士班短训课程：跨资产类别期权交易研究及实例分析
2017 年6 月-9 月波士顿大学金融工程硕士班暑期研究项目：带领9 位硕士生回测波动率交易模型。该模型在2018 年2 月波动率大涨的恐慌市场中获得了非常理想的收益以及风控结果。

上海交大高级金融学院客座讲师
交大高金学院量化投资俱乐部短训课程：期权交易基础及案例分析
交大高金学院量化投资俱乐部短训课程：波动率及大宗商品期权交易分析框架及案例分析

财经评论员：多次接受第一财经，新浪财经等主流财经媒体专访

之前在多家对冲基金担任交易员和分析师，为分布于全球不同国家的高净值和机构客户开发，管理，和交易面向全球市场的多策略投资组合。2007-2008
年9 月在某空头对冲基金，研究做空美国次贷以及金融板块的期权以及CDS 交易策略(该基金在Gregory Zuckerman所著这本书里有介绍，和John Paulson 一样在2008 年做空房地产获得巨额利润)

职业生涯起步于日兴资产管理公司(日本第三大资产管理公司)负责研究分析亚洲主要市场（新加坡，香港，印尼，马来西亚）房地产，电信和采矿行业。

课程收费标准

USD $1998每年（加拿大境内学员需加收13% HST）
（毕肯的老客户将获得20% 的优惠，即USD1988 x 0.8 = 1590）

报名方式

请发邮件到毕肯证券学院官方邮箱：beacon.si@outlook.com进行报名

如何支付和下一步？
1、回复邮件到beacon.si@outlook.com，申请：注明申请加入“期权实战俱乐部”
①请留下您的paypal account email，我们会发送给您付款链接；
②如果没有paypal account，只需要留下平时的email，我们也会给您发送信用卡付款链接，您点击后可按照paypal 后台系统支持的安全流程使用信用卡支付。
③如需任何其他付款方式，请电邮客服申请。
2. 收到汇款后客服会给您发送一份俱乐部协议作为有效的确认。
3. 客服会邀请您进入俱乐部QQ 群，以及帮助成员进入视频newsletter 邮件的安全列表。
期权直通车 FAQ
1. 什么是中长期期权交易
很多人认为期权就是一个做短线的交易产品。其实，期权也是一个低成本长线投资的渠道。

举个例子：过去几年大家都知道Amazon股票涨了很多。但是真正能抓到整个趋势，并且没有被期间的回调震仓出局的少之又少。究其原因，最主要的原因是Amazon股票一般短期涨幅不大，属于慢牛型。很多人大量资金在慢牛股票里会不淡定，拿不住。

但是如果我们采取长线期权。比如买入2年后到期的期权spread。可以大大降低持仓成本。获得和持股一样的回报。而且，有于期权组合可以灵活构建，也可以在市场的不同时段，适当调整组合。进行严格的风控。

因此，所谓的中长期期权，在这个期权俱乐部里的解释是几周到几个月，甚至一年。根据市场的情况灵活采取不同的期权组合，在控制回撤的情况下获得较好的回报。

主要采取的期权组合有做多垂直价差，做多价内期权，卖出covered call, 卖出看跌期权（或者组合）。

中线期权组合案例（我的实战交易）：SHOP

2018年11月8日进入2019年4月到期的看涨期权组合 Long 140 call, short 160 call。当时每个组合价格大约500美元/组。到今年3月初，这个组合价格涨到了1760美元/组。持仓周期大约4个月，回报250%。

2. 什么是期权对冲
这个很好理解。假如有一个股票值得长期持有。并且持股比持有期权更合适（比如持股有很好的分红，并且账户足够大，适合持有）。那么利用期权对冲市场风险。类似的对冲操作可以短期也可以长期。

3. 我如果没有期货账户，那么期货期权的交易推荐是否就浪费了？
首先，我们的直通车大约60-70%的交易还是和个股或者指数相关。30%的交易是期货相关。其次，有于期货期权的流动性，适合期货期权交易的一般是石油，天然气，黄金，咖啡，大豆，玉米，小麦等少数品种。黄金/石油/天然气有GLD等ETF供选择。因此，如果俱乐部推荐大家交易石油，黄金或者天然气期权的时候，也会为没有期货账户的朋友介绍ETF的期权选择。如果是咖啡等没有ETF的期货品种，一般一年不会超过3-4个推荐。推荐的时候也会相应找一个其它的推荐供只做股票的朋友选择。当然，你也可以考虑参加我们期货期权的课程学习，增加一个期权交易的战场。

4. 一年多少笔交易
这个俱乐部的目标是平均一个月至少2笔新交易推荐。因为市场不可能一直不变，因此有可能一个月有3-5笔交易。有时候2个月才有一笔交易。但是我们会努力做到一年至少24笔交易。
我们不是神仙，不可能每笔交易都盈利。但是我们有信心做到大部分交易盈利。

5. 除了交易推荐，有没有仓位和风控的措施
我们推荐交易的时候，也会推荐持仓百分比。不同的交易潜在风险不同。我们会把所有风险提示，并给出风控手段。希望大家严格按照风控和持仓控制风险。
交易建仓后，我们会持续跟踪。有的时候需要对仓位进行调整。我们会及时通知。因为我们不是做短线的，因此，大家不用担心收不到邮件。我们会给大家一个合适的时间窗口，自如的建仓和调整。

6. QQ群的作用
有于我在伦敦，时差的关系，不可能交易时间全程在线。但是会及时回答大家的各种问题。因为我们的交易不是短线交易。交易通过视频发布，不是QQ群里发布。
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