【期权那些事儿】风雨飘摇中，它刷新着自己的历史新高！

全球资本市场由于疫情的原因，陷入了犹如魔怔一般的底部，这种梦魇式的波动让参与其中的投资者恐慌感激增，而今天我们的主角与市场的恐慌性息息相关。

vix指数

从上图我们可以看到，最近一段时间内，由于全球资本市场的恐慌性大跌，带来这个指数在短时间内迅速拉伸到了2008金融危机期间的水平且在发稿时，已然刷新了自己的新高，作为【期权的那些事儿】我们今天就做一下这个指数的小科普。

“VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码，常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”，它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法
波动率指数这一概念最早由梅纳赫姆·布伦纳教授和丹·盖莱教授在1986年提出，并在1989年发表于《金融分析师期刊》1992年，芝加哥期权交易所邀请了罗伯特·惠利教授基于指数期权价格编制了可交易股票市场波动性指数。在1993年1月的新闻发布会上，惠利教授发布了他的研究结果。随后，芝加哥期权交易所发布了实时计算的VIX指数。根据期权指数的历史价格，惠利教授计算出自1986年1月起的每日VIX指数数据序列，芝加哥期权交易所在其网站上对外披露次数据。惠利教授为芝加哥期权交易所所做的研究发表于《衍生品期刊》。VIX指数用年化百分比表示，并且大致反映出标准普尔500指数在未来30天的期望走向。VIX指数是芝加哥期权交易所的注册商标。
从显示交易层面看，VIX指数虽然叫做恐慌性指数，但是，当VIX指数较高的时候，这时的市场不一定就叫是熊市，很有可能这个时候的市场投资者的一致预期是偏向于高波动性的，但这种波动既包括正向，也包括反向。
VIX指数的最高值出现在当投资者预期市场很可能会出现很大波动。只有当投资者认为既不会有较大的下跌风险或较大的上涨可能时，VIX指数才会走低或者横盘。
所以，VIX指数在如今阶段的市场行情下创出新高不足为奇，就如一句老话所说：“恐慌时期所有资产相关性都合二为一”。我们通过VIX指数，可以更加直观的感受到投资者在面对风险时，怎样让恐惧更加的恐惧，而在面对诱惑时，怎样让疯狂更加的疯狂。