期权日报(20200302):认购期权隐含波动率大幅回落

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华宝财富魔方   2020-3-28 01:54   2376   0
分析师:程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)


1. 期权市场成交量和PCR值


3月2日当天,期权市场成交活跃。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了3004275张,其中认购期权成交1619354张,认沽期权成交1384921张,PUT-CALL比率(PCR指标)为85.52%;华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2802261张,其中认购期权成交1504707张,认沽期权成交1297554张, PCR指标为86.23%;嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了538643张,其中认购期权成交257132张,认沽期权成交281511张, PCR指标为109.48%;沪深300股指期权合约共计成交了51557张,其中看涨期权成交26775张,看跌期权成交24782张,PCR指标为92.56%。




2. 交易热点研判


今天开盘后,上证50指数和沪深300指数大幅上涨,两大指数收盘价相较上一日分别上涨3.08%和3.29%。
今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看,认购期权日内隐含波动率大幅回落,市场交易理性。我们分别来看:
上证50ETF期权,行权价为2.9的3月认购期权交易最为活跃,当天成交了27.29万张,隐含波动率从开盘时的21.64%开启了1个小时的大幅下跌,最后收于18.68%。




华泰柏瑞沪深300ETF期权,行权价为4.1的3月认购期权交易最为活跃,全天成交了33.54万张,隐含波动率从开盘后的21.11%开始震荡下行了1个小时,下午收盘前1小时又开始急速下跌,最后收于18.53%。




嘉实沪深300ETF期权,我们关注下行权价为4的3月认沽期权,全天成交了5.64万张,隐含波动率从开盘后的21.75%开始震荡上行,收盘前半小时达到25.26%,随后小幅回落,最后收于24.16%。




沪深300股指期权,行权价为4100的3月看涨期权交易最为活跃,全天成交了3443张,隐含波动率从开盘后的26.68%开始震荡下跌,1小时后到达22.86%,随后宽幅震荡,最后收于22.9%。




3. 指数期货市场


上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅下降,当天上证50指数期货成交了51577张合约,沪深300指数期货成交了139601张合约,投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。




日内基差方面,上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差宽幅震荡,最后分别收于-0.09%和-0.33%。



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