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周一 隔夜美股再次大跌并下破20000 点整数关口，最低至18917.46，指数回到2016年11月后的位置运行。回看道琼斯指数从2月24日以来开启的大跌行情，反弹都是一日游行情，前一日美股若有反弹，盘后其指数期货皆是下跌为主，美股什么时候打破这一节奏也许就是短期企稳的时机。 早上看了一下美元指数，又上到100上方了，昨晚最高上探至101.76，这是2017年3月14日后的最高点。危机面前美元仍是硬通货，对于A股而言，近期外资流出大概率还会持续。 行情方面，50ETF昨日早盘反弹收高，午后快速回落并跌破开盘价，全天收市跌-2.13%于2.618。目前位置离2019年5月27日低点2.612较近，同时也接近2019年2月25日的跳空缺口2.573-2.593，换句话讲也许标的即将迎来反弹行情，暂时先定义为反弹预期，还做不到反转预期，近期空单注意好防守，隔夜则尽量轻仓。当然昨天50ETF日线收实体中阴线，且收盘价下破近期低点，日线形态上呈继续看空预期，今日关注支撑2.612、2.573两点，若标的今日下跌支撑点后30分钟收阳线则会考虑入场部分认沽义务仓做做短线，止损点好找，下破阳线低点离场。其实这轮下跌A股表现出了足够强的韧性，道指跌超30%，上证仅跌10%左右。 （上图为：50ETF日线图表） 波动率方面，昨日卖方总算是看到了希望，早盘期间一度下跌超20% ，沽购双杀力度之强，虽然下午随着标的上跌波动率开始缓慢回升但也没改变全天下跌走势。3月合约也仅剩5个交易日，目前平值合约仍有1000左右时间价值，的确很肥~ 300ETF期权平值合约更夸张有近1500的时间价值，这些时间价值肯定是要被收割的，只是若要参与如何才能承受得住这盘中的波动和风险才是重点。 （上图为：50ETF期权合约昨日收盘截图） （上图为：300ETF期权合约昨日收盘截图） 期权持仓方面，在面对如此肥厚的时间价值面前，我是无法放弃的，所以就要考虑组合持仓来锁定最大风险值的同时来追求利润空间，所以优选了价差策略，然后做上组保，算下来5天预期收益还是不低的。 另外昨天隔夜持仓又是留的少量偏正Delta,这似乎是个人习惯问题，每天隔夜都要收紧敞口的同时留有些许偏向。昨天早上的多单没有及时离场，最后下破开盘低点止损离场的，不过下午的空单收益还行。但昨天在实际操作中实际上是对盘面反应迟钝了，这是因为有抢反弹的心态在，好像下跌多了都难以避免这种情绪的产生，好在有明确的止损预期。今天持仓思路也是一样，若是上涨则先持有，到压力位会减仓一半多头仓位；若标的下跌至2.573附近30分钟收阳，则会增加卖沽持仓。 最后，今天50ETF期权会新增合约，可以看一下有没有捡烟头的空间。 免责声明：本文中的内容和意见仅供参考，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，不对使用本文及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。
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