期权套利

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kfc7253825   2018-4-26 10:39   5182   1
2月27日,某投资者以27.5美分买进7月豆粕敲定价格为410美分的看涨期权,然后以28美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权,随后该投资者以411美分的价格卖出7月豆粕期货合约,问该组合的收益为多少美分?
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2#
lmbuaa  5级知名 | 2018-4-30 04:46:00 发帖IP地址来自
假设到期时豆粕价格为P
1、看涨期权支出27.5美分,看跌期权收入28美分。
2、如果P310且P410,则期权组合盈利(P-410)+0=P-410,为正表示盈利。
3、期货盈利411-P,如果为负表示亏损。
所以组合的收益为
当P310且P410时,(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以该组合总有收益的。
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