100年投资收益简介

一、最近100年发达经济体投资收益（1899年~2018年）：

数据来自瑞士瑞信银行《2018全球投资回报年鉴》；
数据去除了通胀率的影响，并非绝对值的增幅；

股票投资组合：+ 52%
葡萄酒：3.7%

邮票：2.6%
小提琴：2.4%
国际债券：2%
艺术品：1.9%
美国短期国库券：0.8%
黄金：0.7%
美国房价：0.3%
白银：0%

钻石：-0.6%

--股市代表是一个国家优秀企业的代表，其增长幅度应该是大于该国的经济发展平均水平，但目前国内股市存在较多的靠信息差割韭菜，不适合普通用户投资；
--小提琴投资是什么鬼，有了解的同学可以介绍一下；

--延续之前说的，不可再生资源的代表，黄金、白银、钻石表现都非常差强人意；（黄金还是有所区别，不同的时段表现不同）
--去除了通胀影响的房产收益从长期看很低，如果时间在房产一点，从1840年开始，美国GDP年增2.8%，而房产年增3%，约等于GDP的增幅。即如果平均投资全国的房产，从长期看只能保本。如果要想长期在房产投资里赚钱，关键是：低吸、利差、杠杆率。

二、1973年~2017年大宗资产年化回报率

数据来自《财主家的余粮》公众号
数据和上面的维度不同，没有去除通胀的影响，但列出了美国GDP作对照

--股市表现持续优秀，发达经济体的股市是相对规范健康的，是全民财富的承载器，只要股市有下跌，川普就要代表人民喊话：不行啦！要降息啦！
--房地产信托基金表现亮眼，成绩不俗，是不是就打破上面说的结论？并没有，美国有过非常强势的增长时期，从1983年到2007年，美国经济连续二十多年高速增长，二十年时间，差不多翻了三倍多。但是这段时间美国城镇化率已经没有多少新增的空间了，即这40年的美国房产收益主要靠美国强劲的经济增长。反推各位经常看到某些信源一说到房价就提城镇化率，好像城镇化率和房价是捆绑关系一样，美国80年代的数据证明，城镇化是房价上涨的充分条件，但是并非充分必要条件。

三、最近20年美国市场主要投资品收益率（1999年~2018年）

数据来源：摩根大通

字有点小，方便大家看翻译一下：
房地产信托投资基金：9.9%
黄金：7.7%
石油：7%

优秀股票打包：5.6%

优秀股票打包2：5.2%

债券：4.5%

国外优质股票：4%

住宅：3.4%

通胀率：2.2%

--房地产翻身啦，短期打败了股票收益，REITS高居榜首：9.9%，房产投资经理得益于金融衍生品的开发和美国房产牛市，迎来了一个小高峰。即换句话说，一个靠谱的房产投资经理，其收益率大概是全国房产涨幅的一倍以上；

--普通的住宅价格，即全美房价均价在这个期间只涨了3.4%，如果你看到有公众号让你不要在投资三四线的房产了，信他，不然不是说没有收益，你和投资上海的隔壁老王收益率可能有很大的差距；

--黄金和石油在上一篇不可再生资源里也说了，比较特别，收到较多的因素的影响，普通投资者也接触较少。

三、中国最近15年投资收益

数据来源：韭菜说公众号

说了一大推隔壁家的数据，最后看看我们自己家的情况。就看横轴就可以了，比如2003年，黄金一年的投资收益是21.74%。

我在其他媒体发文的标题是：最近15年最好的投资是什么？那这张图，不用复杂的计算，扫一眼也会有个结果，房产的收益是经济发展和进城等综合因素的结果，这个增长率是全国房价增长率，就已经高居所有投资的综合首位，甚至都还没到细化投资的阶段，房产投资还有很多年可以持续的发展，另外是其专业化程度将越来越高，跟风炒房很难再现荣光了。

另外还有一只：定存。定存虽然排名一直在中游，好像是个很稳定的选择，但是实际上其综合涨幅低，定存按照03年到17年年化收益看，要远远低于优质的投资标的。

前文提到，老美GDP从4万亿到10万亿，美国用了16年（1984年~2000年）。对比之下，中国从4万亿到10万亿，只用了8年。