2019年就要过去了，理财，是不是走了很多弯路？

2019年就要过去了，回首一年，在投资理财上，你赚到了吗？

这一年我们似乎一直在低头拉车，过程很波折，一直在纠结着经济的下行、纠结着中美问题的反反复复，纠结着全球降息潮的来临。猛然一抬头看看路，竟然发现，今年却是各种投资品大幅增长的好年景。股市涨幅超20%，基金涨幅大幅超股市，黄金涨幅16%。

回想起周天王经典的论断：人生有三次财富机会，最近的一次是2019年。

当真正走过了2019年，才发现我们微观看的太多，宏观关注的太少；多数人只注意到微观的“实用”，却忽略的宏观的“价值”。

这一年你或许没有赚到什么钱，但我却相信你花了不少钱，走了很多弯路。

猪肉价格的暴涨，不断传导至食品链条，平常不起眼的猪肉和炫富都似乎产生了化学反应。一时间，全民皆说“二师兄，”三江县小学的学生奖励用的是猪肉，据说大大调动了学生积极性；某银行用猪肉换存款，收到了奇效；据传，猪肉涨价已经联动到了鸡肉和牛肉，据说再这么涨下去，人们只能靠海鲜度日了。

做了投资理财，你很难跑的过猪肉价格；没做理财，那都不要想猪肉了，CPI的一路上扬都把远远地甩掉。除了猪肉，还有很多花钱的事情也在让钱包变瘪。

食品价格的增长是内生性的，而视频直播的带货却实实在在的把你的钱包一点点的变薄。一个涂口红涂出吉尼斯纪录的男人成为了千千万万屏幕前女生的最爱，一句“OH， MY GOD”引发了很多的共情。你可以不理解他，但是你要承认他的号召力。不管是明星还是大V，都在直播带货，不知不觉中，买了不需要的东西，还觉得抢上是一种幸运。

在这一幕火爆的场景之下，你可能有一种错觉，2019年是火热的，是商品的爆发，是资本市场的夏日炎炎。然而，或许又错了。

在火热的背后，是二元化的冷寂，是多个行业十多年来再冷不过的冬天。

火热直播的背后是大批影视行业的寒冬，横店影视城开机率锐减45%；《哪吒之魔童降世》、《流浪地球》等影片大火背后是很多演员的无戏可拍，演员明道在节目中黯黯的谈到近一年都没有戏拍。

还有汽车行业，在增长了28年后首次出现了销量下滑，这其中还包括政策一直呵护的新能源汽车销量。有人说，这是汽车行业寒冬的刚刚开始，因为五线市场的饱和已经逐步向三四线城市转移。

还有房价在这一年也在经历着暗流涌动。如果你还在以投资的角度审视房产，在多数城市应该算绕了一个大弯路。

中央坚持房住不炒的政策背景下，地方政府确是有着各种的压力。有的悄悄地放开交易紧箍咒，有的迫不及待的打开限购，不过像张家港市仅仅打开了一天就马上叫停，说明了政策的力度和决心，但也足以窥见地方政府的小心思。

一个300元就可以买一平米的黑龙江城市鹤岗，在网上突然传播开，给“长期房价只涨不落”观念的人们上了一课。听说有很多网上有很多人去鹤岗买房，不知道你在那里是否适应这个寒冷的冬天。

鹤岗或许离你很远，但是周围有没有发生给孩子报的早教班关停了的事情？有没有发现美容或者健身房跑路了的郁闷事儿？至少OFO单车的押金是排不上了吧？看到这里，有没有一种冲动，赶紧把干洗店、蛋糕店、咖啡店的充值卡用掉吧。

无论是火爆还是关停，这是结构调整的阵痛，也是生活方式转变带来的机会与伤痕。

还有一个弯路，不，应该说是大坑。这两年最揪心的还是P2P行业，2019年被称为网贷的“团灭之年”。从年初的“175号文”到湖南、山东、四川、河北、江苏等省纷纷取缔辖区的网贷业务。3月23日，运营十年的“红岭创投”宣布清盘，五天后，头部公司“团贷网”实控人唐军自首，4月熊猫金控出现问题，背后浏阳花炮一地炮灰。这个名单还在往下延续，清盘、退出、跑路、自首、客死他乡，杂七杂八裹挟着很多投资人的养老钱走上了漫漫追讨路。

中老年人被问题网贷扯着精力，而一种称之为“炒鞋”的新物种在年轻人中悄然兴起。你不亲身参与是理解不了这样的一个市场，炒鞋平台打出了“10年前，你错过了炒房，5年前，你错过了炒币，难道你现在还要错过炒鞋吗？”的煽情话语，老李怎么觉得“韭香”味道过于浓烈。

一位年轻人信誓旦旦的给我说“70后炒房、80后炒股、90后炒鞋”时，我看到了对财富的渴望和对资本市场的不解。

可能你我会觉得，一双鞋能有多贵？
事实上，Stock X球鞋中最高价记录是Nike MAG Back to the Future，热门的42码起卖价已经达到139000美元（约合人民币992932元）。这不算什么，竟然还诞生了“炒鞋贷”这种产品，而日利率0.1%，头息10%，年利率竟然高达60%。我都能想到图穷匕见的那一天，多少人又被收割在一个个无序的平台。

这些平台大概多大？2019年8月19日，26个热门款的成交金额已达到4.5亿元，超过同日新三板9431家公司的成交量。

说到新三板，这个交易市场是不是已经进入你的投资黑名单了？如果是，恭喜你，说明你五年前基本上就是新中产了。新三板用个比较中性的成语评价——“一潭死水”，挂牌的企业以离开新三板为毕生追求。这个市场上你发现干什么的都有，卖爆米花的、倒卖游戏装备的、专业扫黄的……最缺的估计还是能稳定盈利的。这都是当年的弯路，在2019年持续低迷。

还好到了2019年马上就要过去的时候，股转公司放了大招。核心就是一方面引入更多的“活水”（降低参与门槛），另一方面扩大精选层标的。不过效果怎么样，投资者认不认，那要看到赚钱效应才好说。

2019年投资市场最大的亮点就是股市投资，似乎感受到年初上证指数就是3000点，现在还是3000点，其实上证指数已经涨了20%（截止12.28）。无感是因为4月上证指数就不再创新高，但是，并不妨碍基金收益迭创新高。最多一只主动管理基金广发双引擎今年以来收益率超过120%，而没有盈利的基金在5000余只成立满1年的公募基金占比不到1%。
对于不专业的投资人，直接入市是个弯路，因为今年股市是白马的结构行情，而公募基金对于价值的挖掘比普通人专业太多。公募基金作为普通人对抗通胀的理财产品再一次被投资者认可，上一次应该是2007年，不同的是这次更加的理性。

而理财产品在资管新规和货币宽松的背景下，收益率重心不断降低，一年期银行理财产品很多机构收益率已经跌破4%。而最新出台的银行现金管理类新规，对流动性管理的监管标准基本与货币基金一致。如果想提高收益，靠制度套利的空间越来越小，未来理财收益的差异来自于风险资产的表现。

看似投资有风险的资产是理财目标的弯路，其实拉长来看，反而是一条捷径。

2019年就要过去了，如果在理财上，如果没有取得超过8%的综合回报，你要思考是不是有些保守；如果在这一年没有配置4.025%的年金保险，你最好再确认一遍退休后的保障是否真的足够；如果你总是抱着赌一局的思维投资，未来可能会吃大亏。

2019年发放了基金投顾牌照、加强了保险中介的管理、核准了MOM产品、逐步落实资管新规、严禁非金融机构做金融产品宣传、放宽了外资进入金融的准入，更规范、更透明的金融生态逐步清晰，在产品配置理念也逐步深入人心，也许一个新的投资理财的时代就要来临。

抛去过去高收益无风险的观念，不要让我们在理财上看着很勤奋其实走错了方向。在投资这件事情上，明明有很多专业的陪伴没必要选择独向虎山行，术业有专攻，金融产品这种专业的事情不可能真正的脱媒。

2020年要来了，在理财上不妨学会从宏观审视，从长期规划、管理好预期，放手让专业的人去做专业的事情。

希望在新的一年，投资理财，我们少走弯路。

关注李财说，老李接地气的说理财。