七部门“定罪”：ICO暴富神话破灭了！有些人被深度套牢

9月4日下午，中国人民银行网站发布公告称，近期，国内通过发行代币形式包括首次代币发行（ICO）进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。

中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会等七部委发布公告，要求从此公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。

ICO为何被定性为涉嫌非法集资？

据财新网报道，央行相关人士研究了大量的ICO白皮书，得出的结论是：“90%的ICO项目涉嫌非法集资和主观故意诈骗，真正募集资金用作项目投资的ICO，其实连1%都不到。”

ICO一度被认为巧妙地规避了《证券法》和《处置非法集资条例》等相关内容。经监管部门与多位资深法律专家讨论，得出结论：ICO仅仅是穿了合法的马甲，其本质就是变相非法集资。除此，即使ICO可以摆脱非法集资的嫌疑，但也涉及明显的合同诈骗。

这意味着，ICO不得再被允许公开发行，其活动会大量萎缩并转至地下。存量的ICO项目则由交易平台自身消化。同时，根据处置非法集资的责任主体分工，将由各地金融办（局）履行监管职能。

代币跳水！比特币大跌1700元

在央行发布公告，要求立即停止代币发行融资活动后，各大代币全线下跌。火币网平台的比特币人民币报价30分钟内跳水近1700元，跌幅扩大至4.79%，跌破27000元/枚关口。

以太坊跌200元至1950元；超级现金Hshare（HSR）跌超50%；OmiseGo（OMG）跌20%；Lunyr（LUN）跌17%；VeChain（VEN）跌20%。

不过，代币目前的处境并非毫无征兆。早在9月2日晚间，国内三大比特币交易平台之一的比特币中国便发布公告称，从即日起暂停ICOCOIN也就是ICO币的充值与交易业务。而ICOCOIN在比特币中国上线还不到一周时间。

比特币中国：暂停ICOCOIN部分业务

比特币继8月30日ICO项目平台ICOINFO宣布暂停所有ICO（首次代币发行）业务后，比特币中国9月2日晚间发布公告称，比特币中国即日起暂停ICOCOIN充值与交易业务，并将于北京时间2017年9月3日星期日下午6点暂停ICOCOIN提币业务。

本次业务调整仅涉ICOCOIN交易业务，用户仍能正常进行其他数字资产充值与交易。对于比特币中国暂停ICO币的充值和交易业务，ICOCOIN公告表示，由于近期国内对ICO监管处于调研阶段，相关条款仍未明确，比特币中国从合规角度考虑暂停ICO币交易，待明确监管条款后再酌情恢复。

同时，ICOCOIN称，ICO币在比特儿、聚币、币久、海枫藤等网站交易一切正常。受相关消息影响，ICO币价在周六10点和18点左右出现两次大幅下跌，单日跌幅超30%，总流通市值在24小时内蒸发约2440万美元。此外，9月2日，比特币在触及历史新高后便出现暴跌，在一日内跌幅超过5%。

那么，究竟什么是ICO，暂停ICO为什么又会造成比特币价格下跌呢？我们来了解一下。

什么是ICO

ICO，中文翻译为首次公开发售数字代币融资，有的叫首次公开售币。其含义与IPO其实非常相似，都是指通过发行一样东西来进行募资，只不过，IPO发行的是自己的证券，但ICO的发行物是电子货币。

ICO最早出现于2013年，主要募集的是比特币；随着众多类比特币的虚拟货币的产生，ICO开始成为这一市场的主流融资渠道，也就是公司直接发行自己的数字代币，以进行项目众筹。

简而言之，ICO是一种筹措资金的方式，公司通过发行自己的数字货币来吸引投资者，投资者从中获得加密数字作为回报。最典型的例子就是比特币。以以太坊（ethereum）为例。2014年，以太坊筹集了1800万美元比特币，几年的飙升之后，目前以太坊的市值已接近190亿美元，以太币交易价格超过200美元。

2017年，虚拟货币炒作一波胜过一波，制造出ICO井喷“神话”。据国家互联网金融风险分析技术平台近期发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》，今年上半年，国内已完成的ICO项目共计65个，累计融资规模26.16亿元，累计参与人次达10.5万。

ICO是如何形成？

一般而言，一个完整的ICO项目需要3个步骤：
1、一家公司或团体表示自己计划或正在研究区块链技术，同时在公有链上内置可转让流通的代币（加密数字货币，与比特币类似）；

2、投资者以比特币、以太币等虚拟货币换取代币，以此作为其权益凭证；

3、项目发行的代币登上交易平台，投资人进行买卖（这是制造暴富神话的关键一步）。
ICO风险
多国监管部门提示ICO风险

除了中国，其他国家的金融监管部门也开始关注并提示ICO风险。

2017年7月，美国证交会就剑指具有证券属性的ICO，表示他们对其具有监管权。随后，美国证交会叫停了四家场外交易的公司的ICO发行。

8月28日，美国证券交易委员会发布关于谨防ICO骗局的警告。据美国证交会官网：美国证交会投资者教育办公室向投资者预警，部分声称与ICO有关，或者声称正在进行ICO发行的公司，可能存在“拉高出货”和“市场操纵”两种欺诈可能。

而在新加坡，新加坡商业事务部和新加坡金融管理局发布一份提示公告，提醒投资者应注意ICO等涉及到数字代币投资项目的潜在风险，比如在不受监管的运营商、缺乏信誉的项目发起方、代币二级市场流动性困难等方面可能出现的问题。俄罗斯政府对ICO的监管态度也正变得越来越严厉，并计划禁止私人购买ICO发行的数字货币。

ICO泡沫：8万本金赚套房子和宝马暴跌几分钟亏十几万

9月4日，央行、银监会等七部门发布通告，宣布任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，各类代币发行融资活动应当立即停止。

这场以区块链技术之名，逐渐演变成鱼龙混杂的集资手段，只用了半年的时间，而在一个月内呈现井喷的状态。随着监管的一声令下，ICO融资被叫停，代币市场大幅下跌。ICO的泡沫迅速经历着一轮由膨胀到破裂的历程。

ICO由膨胀到破裂的过程中，投资者经历了从天上到地下的经历。新京报今天刻画一组ICO投资者群像：泡沫中有95后8万本赚到买房买宝马；泡沫破裂后，有几分钟亏掉十几万。

投资者85后、90后的年轻人为主

北京地区的ICO路演多集中于海淀区中关村至苏州桥一带。活动数据显示，多数路演规模都在100人以内，路演场所以创投咖啡馆为主。

较为优质的路演项目会邀请币圈知名人士“站台”，内容多以看好币值上升前景为主，项目负责人会介绍ICO项目产品内容、未来规划等。较“次”的路演则更像“推销活动”，项目负责人会着力强调收益，模糊项目本身。

投资者最为关心的则是代币发售计划，据业内人士介绍，这类代币发售通常会采取“激励机制”，即在ICO之前会开启众筹计划，然后分时段赠送代币，第一阶段赠送20%、第二阶段赠送15%，依次递减。

在ICO结束，登陆交易所后，通常代币投资人需要履行“锁仓计划”，这是项目团队为防止投资人集体套现打压币值，上述锁仓计划通常会持续一个月。

8月上旬，记者走访的两个路演现场发现，ICO投资仍然局限在数字货币的小圈内，参与人群以85后、90后的年轻人为主，有部分中年投资者参与。

炒币者林华（化名）告诉记者：“市场的赚钱效应让人忽略了风险，买了就能赚到3倍以上的收益，这种市场你是参与还是不参与？”林华称：“以我为例，我知道他们是圈钱，但还是愿意投，仓位小，赔了没多大影响，赚了就是高额回报，何况市场是牛市，买了多数都能赚。”

不过，9月初伴随监管落地，ICO被叫停，代币市场暴跌。15天内，ICO币从10元/枚下跌至1.7元/枚，截至发稿，ICO币收于1.78元/枚。据此计算，ICO币累计下跌82.2%。类似的还有“投票链”代币，该代币15天前一度最高每枚0.0999元，截至发稿时，投票链代币每枚0.01822元，15天累计下跌81.76%。此外，钛币从14.3元下跌至3.64元；UGTOKEN从7.9元下跌至2.55元。

庄家和赢家

币圈坐庄：控盘、洗盘、拉高出货

一位币圈投资人认为，代币市场一直有“炒新”的习惯，一个新的币上市，有90%的概率币值会被炒到3到5倍。这其中，基本上没有玩家关心这个代币依附的项目怎样，是否有可行性和前景。如果这个“项目”相对靠谱，或者有币圈“大佬”站台，那么炒作上涨的空间就大。以8月17日上线交易所交易的Achain为例，该代币在上市两天内，从开盘1.5元上涨至4.49元，增值2倍。

与暴涨相对的是，庄家出货后的暴跌，币价一夜缩水几十倍，一地鸡毛。一位“矿工”称：“新币上市后，需要炒高出货，吸引韭菜接盘，等庄家拉高回本，就会肆无忌惮地砸盘。”以增长2倍的Achain为例，8月19日暴涨后便开始一路下跌，炒币人士形容币值“腰斩之后再腰斩。”截至发稿，Achain每枚0.54元，以最高点4.49元计算累计下跌88%。从上线发行到破发仅用了11天时间。

不过受监管信息的影响，新币上线破发的情况开始出现，以8月21日上线的玄链为例，该币开盘价格为2.5元，开盘当天破发，一度下跌至0.918元，首日收盘1.27元，币值缩水50%，在之后的几个交易日里，玄链币价直线向下，没有反弹，截至发稿时，玄链币价为0.3361元，15天累计下跌87%。

炒币人士称，币圈坐庄和股市坐庄本质相同，都是利用资金优势，控盘、洗盘，拉高出货，吸引投资者追高接盘。聚币网“创新实验区”的14种代币，24小时平均成交额在2000万左右，玄链、医疗链、量子链24小时成交额分别为1597.24万、1977.81万、2590.22万。上述人士称，几百万资金就可以使币价波动几十个点。

火热的代币市场催生了专职“坐庄”的公司。林华告诉记者，“坐庄公司对外承诺保底，收益和投资人分成，利用和代币发行人的关系，通过代币发行人发布利好消息，合伙炒高币价获利。”

95后8万本金赚回房子和宝马

林华是一名币圈的老玩家，年初，他通过炒作代币，以8万元的本金在一个月的时间里，赚到了200余万。5-6月份，他在二线城市购置了一套房产，并为自己添置了一辆5系宝马。

今年，他大四尚未毕业，还是一名95后。

这只是过去半年，暴富市场中一个普通案例，事实上，代币市场的疯狂远超局外人的想象。以目前代币的“龙头”小蚁股为例，这款币在今年3月份的时候单价在3元左右，林华当时投资了“小蚁股”。“两三天，我赚了40%撤出来了，当时还觉得自己赚得很多，不过没想到后来这么疯狂。”目前，小蚁股单价为230元，而上市之初，该币的单价尚不足1元。小蚁股在3个月的时间内，就从个位数上涨到了百位数。资产升值超百倍。

林华告诉记者：“后悔啊，如果我能一直拿着，现在我已经是千万富翁。”

但在代币市场，没人能“拿”这么久。在交谈间隙，林华总是会拿出手机，打开“聚币网”APP，查看实时行情。7乘24小时交易，没有涨跌幅限制，周六日不停市，每一秒，上百种代币的价格都在变动，上一秒上涨3%，下一秒或许就下跌10%。

林华称，代币的涨跌没有逻辑，往往一个币的创始人出来公开活动，这个币可能就会有一波涨幅，下跌更是没有道理。近日，"BCC"（一种代币）的矿工挖出了8M的区块，这个消息直接让币价上涨了80%。

“周六日是危险时间，这个时间一般都下跌，除此以外，深夜，币价最容易出现大起大落。”在这场游戏中，外部资金不断涌入，代币市场的成交量不断放大。林华称：“市场参与者都认可是牛市，只要运气好，不踩雷，大概率是赚的。”

林华告诉记者，在8月下旬代币市场大跌的情况下，“赔了几万元，但想搏反弹，大跌之后又买入了。”他说：“有一定经验的炒币玩家，都会按急涨卖、急跌买的想法操作，我们在最近几次大跌中，都入场抄底了。”谈及风险，林华称：“大跌之后，都是白送的钱，为什么不捡？”

投机者和退场者

乳制品店主：赚到钱跑了就行

40岁的杨先生经营一家乳制品零售店，他告诉记者，一个月前，他用5万元炒币，挣了十几万。老杨称：“挣钱肯定开心，这可比卖牛奶赚多了。”

谈及区块链，杨先生称：“我是大专学历，不懂区块链，不过这个市场（代币市场）涨得厉害，我只要赚到钱跑了就行，没有想着投资。”

对于监管问题，杨先生认为：“监管落地，代币市场肯定大跌，我们肯定不希望看到手里的代币赔钱，现在我已经逐渐把钱撤出来了。”

组团“拉升群”成员：骗韭菜接盘

“马上11点拉升”、“注册就送100万魔币＋10币兴股，组团拉升QQ群××××”……
在各种代币暴跌之时，记者留意到，各种“拉升群”开始多了起来。

“目的就是想骗韭菜接盘。”一位投资者直截了当地说。

记者加入到一个名为“山寨币控盘军团”的QQ群里，过不了多久就有人在群里喊话：“不要怂，满仓干。”但响应者寥寥。

“大家又不是傻，行情好的时候还有人听，现在谁敢入？”一个名叫“阿布”的投资者对记者称，“没啥的，币圈暴涨暴跌，没啥技术，就是为了割韭菜。”

投资者喊话退币 ICO币转站国外

在监管层消息出来后，刚刚完成在几个平台ICO的“超级天网”项目遇到了不少投资者的退币要求。

“毕竟政策风险。”一位投资者在群里声称——这也代表了相当一部分投资者的想法。此后他被要求登记，办理相关手续。

“玩炒币，还想挣钱，还不想承担风险。”也有人在群里吐槽。

“应用落地了自然就升值了，上交易平台升值都是投机的原因，不上也罢。”另一位投资者称。

而在此前不久，比特币中国联合创始人杨林科搞的ICO币在自己的平台也下线了。据其公告，ICOCOIN于2017年9月1日13：00正式登陆欧洲交易平台C-CEX（C-CEX.COM），并称C-CEX公司总部设在德国，其主要用户来自欧盟国家，在美国及中国也有一定的用户。

代币市场暴跌40%投资者：几分钟十几万没了

9月4日受监管消息影响，代币市场大跌。截至昨日16
时30 分，聚币网“创新实验区”14 种代币全部下跌，8
种代币下跌超过40%。其中，Achain下跌54%，钛币下跌50%。此外，以太坊、比特币分别下跌11.46%、6.77%。8
月下旬，受监管传闻影响，代币市场一路下跌。以聚币网交易平台“创新实验区”的14 种代币为例，自8月15
日以来，Achain、投票链、玄链、医疗链、ICO 币、钛币、知产币、基本币累计下跌超过90%。

医疗链8 月15 日最高时为1.49 元，截至发稿时币价为0.13 元。代币“龙头”NEO（曾用名“小蚁股”）8月16 日最高时曾达到339.51 元，截至发稿时币价
为120 元。市场暴跌下，代币炒作者损失惨重。一位炒币者称，“没有躲过下跌，几分钟十几万就没有了。”

不过，市场暴跌之后，又出现小幅回升迹象。炒币者称：“这是入场冒险抄底的资金，如果眼疾手快，还能获得一定收益。”代币市场7×24 小时交易，不设涨
跌幅限制，T+0 交易，炒币者可随时买随时卖。

9 月4 日，币圈大V 巴比特创始人长铗在群里安抚投资者，现在市场有些非理性，监管是好事。大浪淘沙，优胜劣汰，相信自然法则。

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来源：央视财经、新京报理财帮
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