【期货心经】杨洪斌：对期货的一点肤浅认识及想法

杨洪斌，1995年进入期货市场一直从事期货交易工作，对市场价格变化有独到的认识与实践。自2004年以来，多次在国内实盘大赛获奖。其期货操作观念是在严格控制风险的前提下，让市场决定利润。对市场价格变化规律理解愈深，则获得成就愈大；不理解价格变化规律，期货投资是死路一条。

首先谈一下自己从事期货交易的简单经历。

我是1995年9月代表公司开始期货市场交易生涯的。当时我所在的公司从事胶合板的进口生意，而那时的上海商品交易所和郑州商品交易所均设有胶合板期货合约，而且其价格波幅较大。那时我们认为自己有现货背景为依据，对价格的把握基本准确，因此参与期货市场对我们来说是进入了一个有利可图的新领域。结果呢？可想而知，只以现货价格为唯一依据而介入期货市场投机中的我们，必败无疑。

记忆中，自己参与的大交易有四次，而其中三次皆以失败告终，导致公司有了较大的亏损。可以说，在进入期货市场的最初阶段，我们付出了惨痛的代价。

接下来的几年，期货市场中的一些问题始终困扰着我：

1、为什么在市场价格有较大幅度涨跌时，我们却总是举棋不定，事后才发现错失了较大的投机机会。

2、为什么经常在大行情中过早出局？为什么做错时迟迟不愿改错？又为什么在震荡趋势时追涨杀跌？

3、到底是哪些因素在影响市场价格的变化，我们又是否能发现它们呢？如果某些左右市场价格变动的因素我们始终认识不清，那我们是否还能够继续从事期货交易呢？

虽然，自己现在仍陷于其中，但内心已逐渐形成了一种信念：期货市场是存在机会的，做不好不是市场的问题，而是因为自己的水平有限。想要达到正确认识和了解市场，没有什么捷径，只有不断的学习、再学习!

首先，要向市场学习。在战争中学习战争，在水中学习游泳。在期货市场中，通过反复的观察、尝试，逐渐对市场有了初步的感觉和认识。

其次，向国外的期货大师们取经。阅读那些关于对市场的思考方面的书籍，体会它们对于市场的认识与思考，感悟他们的投机心得。像克罗、利沃默、罗杰斯、威廉姆斯、索罗斯、巴菲特等等，在对市场的认识与感悟提高上，他们给了我极大的帮助。

最后，期货同行们也是一个很好的学习对象。他们同样经历过挫折与失败，但经过不懈的努力，反而在此基础上对市场有了更深刻的思考，使得他们对市场的认识与了解更为准确，并有了充足的耐心与坚定的信念。在同他们的交流中，我对期货市场的认识与了解向前跨越了一大步。

通过上述三方面学习和思考，我对市场（股票和期货）有了更进一步的认识，逐渐形成了自己的一点风格。自进入2001年以来，逐步在每年的操作中开始有了盈利，尤其是近三年来进步较大。通过这几年的实践，我终于感到自己对这个市场不再恐惧，觉得从事期货市场交易是一种乐趣。

期货市场是一种挑战，是对一个人全面素质的考验，而我喜欢这种挑战与考验。当然现在面对市场的变化无常，我们仍有很多问题需要思考、探索，但乐趣已在其中。

以上是对我在期货市场投资经历的简单描述，下面是自己对市场的几点看法：

第一、市场价格的变化不以我们的意志为转移。黑格尔说，存在即合理。价格今后会涨到何方，跌到何处，盘整到何时？我现在不做这种预测，也不听任何类似的相关预测。

第二、不信技术指标。什么KDJ线，什么RSI线，背离不背离，60天均线压制不压制……在我的盘面上都不设这些指标，因为它们并不能确定的有效。

第三、不相信艾略特，也不信江恩；即不数浪，也不算周期。因为浪再好，周期再准，碰上9.11怎么办？

第四、不太相信什么成本价在何处已经跌不了多少了；什么外盘涨了，国内就该涨了；等等。

因为：

1、市场成本也会变化，因为一定时间内价格变化在特殊的情况时会高出或低出成本很多，而且成本也不是价格的唯一决定因素。

2、外盘和内盘参与的资金主体不同。在某些时间内，外盘跌而内盘可能涨的情况太多了。

基于以上几点看法，就可以得出以下几种基本做法：

一、平时看盘时尽量摒除任何主观想法（很难做到），只关注价格变化的力度和幅度（带量的幅度）。

二、多通过横向比较来判断价格变化的方向。多比较内盘与外盘、近期与远期的强弱。

三、不参与任何盘整的价格走势。

四、学会如何管理资金和及时止损。根据行情大小分配资金，但永不满仓；在止损位定好后，毫不犹豫；如果赢利，尽量持有，持到价格上升或下降力度变弱或反向为止。

五、及时忘掉赢钱和亏钱的经历和感受，从做新单开始。

以上几点是我理想中的做法，在今后的交易中，我将尽力争取做到。

在期货市场上我信奉的几句话：

1、自然是对必然的认识——黑格尔语。

所以一定要多学习，学习国内外市场大师们的经验教训，学习同仁们的心得体会，多体察市场运行脉搏，对市场理解有多深，心里有多踏实，是一个不断学习的过程。

2、价格的发展是需要时间。

所以趋势不轻易改变，那么做单的方向也不能轻易改变。

3、市场最难的是判断正确并坚持下去——摘自利沃莫回忆录，我信服这句话。

最后谈一下我对期货市场的几点看法：

一、期货市场的蓬勃发展刚开始起步，这个市场的潜力巨大。国外已经走了近百年的历程，我们才近十年，我国的期货市场需要大批能够正确认识与理解市场的人才。如果中航油公司有几个懂市场规律的人在，就不会给国家造成这么的大的损失。所以更需要我们在实践中反复摸索，尽快加深对市场的认识，以便将来可以成就更大的事业。
　　
二、这个市场是绝对平等的。不靠关系，不靠权势，只靠智慧。所以对每一个立志于靠智慧来生活的人来说，它是一个极好的发展领域。
　　
三、这个行业对人的素质要求极高。要戒骄戒躁，戒贪戒婪，戒自大戒恐惧。因此，这也是希望提高自身素质的人的最佳场所。　　

以上仅仅是我的一点粗浅想法，在此，我衷心希望能与志道同合者成为同一战壕的战友，在期货中共同实践、共同探索、共同交流。让我们大家共同成长，在交易中找到投机的乐趣与财富。
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