标的价格的变动方向对期权来说是最基本的盈利前提。但是很多期权交易者容易忽略的另一个重要因素：标的价格变动的速度！如果是商品交易者，他认为在一定的时间内该商品价格会上涨，可以选择直接买入商品，待到价格上涨之后再卖出获得收益，相反的做空商品也是一样的道理！
但是对于期权交易而言，情况就没有这么简单。
目标资产交易者仅关心资产价格变动的方向;而期权交易者除了对价格方向敏感外，还要认真考虑标的价格变动的速度。如果一个期货交易者和一个期权交易者都在各自的投资工具上看多，并且市场价格也确实上涨，期货交易者能确定获得收益，而期权交易者可能会产生投资损失。
以vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权为例，大家知道合约周期选择性多，根据到期执行价不同单方向合约选择更多，每一个不同的合约结果都不同。为什么最终没能成为实值的期权终将变成废纸一张？为什么买入实值期权成本会更高？
如果市场价格变动不够快速，有利的价格变动可能并不能抵消期权损失的时间价值。投机者通常根据自身喜好的风险/收益特征买入期权（风险有限、盈利无限），但他对市场价格变动方向判断正确的同时，还要对市场价格变动速度判断正确，两方面都正确才能保证期权交易获得收益。如果说判断市场价格变动方向已经很难的话，同时正确判断价格变动方向与价格变动速度几乎超过了绝大多数交易者的能力。
这里就产生了我们常说的做对了方向选错了合约，不但不赚钱反而亏钱的道理。
价格变动速度的概念在期权交易中非常重要，甚至一些期权交易策略也仅仅考虑目标资产价格变动方向而不考虑其价格变动速度，尤其是对于期权买方而言。事实上，如果交易者精于预测目标资产价格变动方向的话，他可能更适合于投资目标资产。只有对价格变动速度也有了一定的感觉后，交易者才能胜任期权市场的投资。
所以期权交易者在评价一项期权交易的潜在收益时，需要分析多种不同因素，至少要考虑以下几种因素： ☑ 目标和价格 ☑ 期权执行价格 ☑ 剩余到期时间 ☑ 期望目标资产价格变动的方向 ☑ 期望目标资产价格变动的速度
更理想的，交易者可以将这些因素量化，并输入某种数理模型，从而得到期权的价值。通过比较期权价值与期权市场价格，交易者就能知道是该卖出还是该买入期权。本质上，这就是期权定价的目标：基于期权合约条款、当前市场条件及未来预测对期权价值做出评价。
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