为什么卖出看涨期权会有无限大损失？

这句话对么？在什么情况下是对的？那么看跌期权呢？

必赢商标 · 2018-4-30 03:52:13

因为“看涨期权”未来的上涨价格幅度越大，当前卖出的损失越大。
当未来上涨价格幅度超出当前预期范围很多，未能在未来价格上涨时卖出取得收益，才能叫“有无限大损失”。
期权，就是在未来一段时间，能够取得预期收益的权益，包括期货、资产的远期合约等等。
看涨期权，就是在未来一段时间，价格一定会上涨的预期收益。
比如，你手里有10000盎司黄金合约，价格是每盎司1100美元，交割日是2016年10月6日；所有机构跟投资者都预测，到交割的时候，每盎司黄金的价格会涨到1999美元。
但是由于种种原因，这10000盎司黄金合约，现在必须平仓，那么现在的价格相对于预测到的1999美元，就损失了899万美元；如果交割日的价格是2100美元，那么损失就是1000万美元，交割日价格越高，损失就越高，这就是“无限大”的概念。

kleona123 · 2018-4-30 03:52:14

举个例子，楼主就明白了
句子里的“会”字，是可能的意思，可能造成很大的损失

比如恒指现在20300点，你以 300点权益金卖出标的 21000的认购期权
如果结算时，恒指收盘低于21000点，那么21000的认购期权价值为0，你买此期权赚了300点
如果恒指收盘高于300点，那么你会赚指数-21000-300点，也就是说恒指收盘高于21300点，高出多少你将会亏多少
理论上来说恒指收于25000，收于30000甚至更高都有可能，只是可能性很小

所以卖出看涨期权可能会损失很大，只是可能性有多少的问题

lmbuaa · 2018-4-30 03:52:15

詹姆斯·棒槌例子有点说反了
看涨期权是看涨啦，当然涨在理论上来说就可以涨到无穷大了，这样期权的买方执行期权的话，而期权的卖方又没有持有相应的资产，那么期权的卖方就需要在市场上购买价格无穷大的资产啦，而又只能收到执行价对应的钱，这样就出现了理论上的无限大的损失。
看跌期权就是看跌啦，就把上面的说法反过来说就可以了，但因为理论上来说资产的价格应该不会小于0，也就是说你怎么可以会得到一个资产而卖方还倒贴你钱呢，所以看跌期权的卖方会损失掉执行价到0的东西啦。

詹姆斯·棒槌 · 2018-4-30 03:52:16

无限大只是形容词，当然是有限的。
看涨期权是一张赌约，买方看涨，卖方看跌，如果跌了卖方赚，否则卖方亏。因为理论上价格最低可以跌到“零”，所以卖方的亏损最大就是价格跌到零的时候，并不是无限的。

为什么卖出看涨期权会有无限大损失？

4 个回复