为什么要将波动率分为短期和长期两部分考虑

热心网友 · 2018-4-30 03:46:42

从资产收益率的无条件方差发生结构突变出发，认为收益率的无条件方差随时间变化，将波动率分解为长期影响和短期冲击两部分，其中长期影响用来刻画波动率的持续性，短期冲击刻画金融波动的短期扰动．上证综指数据实证表明上海证券综合指数收益率序列的波动性同时具有长记忆性和杠杆效应，利用模型能很好的刻画这两种性质．

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