期权时间价值

美式期权的时间价值总是大于等于0。
但是，按照时间价值=权利金—内涵价值，当权利金小于内涵价值时，也即是实值期权时，时间价值不就为负数了吗？
谢谢！

热心网友 · 2018-4-30 03:45:53

　　期权时间价值 Time value：期权的时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

　　期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。对基础证券价格波动程度的测量，利用每日价格变化的标准偏差来计算。

shuonight · 2018-4-30 03:45:54

你得知道内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润，也就是说我现在就执行期权时的获利，如果权利金小于内涵价值，就是我花1块就能立马赚2块。。。。哪有那么好的事情。。所以权利金一般都会比内涵价值高。如果真比他低了。。那卖期权的那个人就是傻子了。。
不过你可以这么想，真要是低了，时间价值是负数，就代表不需要时间即可获利，也是有意义的，只是由于不可能出现这种情况所以讲时间价值都是大于等于0 的。（内涵价值也是大于等于0 的，小于0 的叫虚值）

至于第二个问题我也没搞懂--~不过内涵价值不会牵扯到未来啊。。那会受影响的只有期权价格也就是权利金了。。那就得研究期权定价了。。--！！那个好复杂的说
期权定价你可以看看简单点的BS模型，或者其他像Rho之类的。
简单点来说吧，高利率情况下的折现值会减小么，那就是期权价值减小，在内涵价值不变的情况下，那就是时间价值减小了。。这是粗略的解释，详细的就去看数学模型吧。

DQ8395 · 2018-4-30 03:45:55

问题二主要是针对欧式看跌期权，因为欧式看跌期权的按执行价格价格卖出是要打折的，即X/[1＋r（T－t）]。所以当r越大，现值就越小。而看跌期权的权利金是不能比这个现值大，所以权利金也就小了。当内涵价值不变的话，时间价值就自然小了。

期权时间价值

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