问题1,在上述宝钢跌停的基础上,即权证价格=0.165后宝钢第二日再次跌停(大约跌了0.41元),按照上述算法,权证价格=0.165-0.41*1.25*1是个负值,这样买权证岂不是别人还要倒贴你钱?到底应该怎么计算呢?
你仔细看看你自己写的公式（权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例,当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。 ）上面都标的很清楚了。我记得宝钢的行权价格是4.50，也就是宝钢还没跌停，他的权证价格已经是0了，不需再多解释了把？
问题2,上述的权证公式是绝对公式还是估计价格?如何推倒这个公式?比如有一认沽权证行权价4元,现在股票价格8元,那么按理说权证应该一文不值或者说-4元才合理啊.为什么还有人以正价炒权证?此时权证价格应该怎么定才合理?谢谢
此时的权证的确一文不值，只有一种可能，就是纯炒做，我还想过另外一种就是他有确切利空消息知道股价会跌到接近4元，但正股价没理由不跟跌的，所以这种可能否决了。
回答者：guanbinhlp - 助理 三级 6-9 01:57
我们老师现在就在研究宝钢权证,今天听他提到,说按照布莱克一斯科尔斯模型计算宝钢权证的理论价只有0.06元.至于为什么还有人以正价炒权证,可能是投资者的心理因素吧,因为是新品种,买的人就比较多.其实还有很多投资者都不了解权证,只是盲目追从.
JTB1的初始行权价为4.50元,现在是4.20,剩余到期日仅有79天,而JTB1现价为0.919.这就是说,宝钢股价要在79天内突破5.419元(4.5+0.919)时,JTB1才为实值期权,对期权的买方才有利.上海宝钢集团公司是行权方即期权的卖方,对卖方而言收益是有限的,仅为买方的行权价,损失则是无限的,相信作为期权的卖方又是宝钢的最大股东,应该不会眼看着自己损失吧,随着期权剩余的有效时期的减少,宝钢可能会压低股价.
上课没太听仔细,老师讲的差不多就这个意思,还有些是我加进去的.这可是老师将要发表的论文啊,现在提前出现在网络上,希望他别告我侵权啊,呵呵! |
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