根据上交所股票期权涨跌幅度限制,以下哪类期权具有最小的绝对涨幅

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旧叙TZs01   2018-4-26 12:50   3646   1
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 03:42:51 发帖IP地址来自
(1)合约涨跌停价格  合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅。  (2)合约最大涨幅  期权最大涨幅的计算公式看上去好像很复杂。  认购期权最大涨幅=max合约标的前收盘价×0.5%,min[(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%。  其实认购期权的最大涨幅只有三种可能:(1)合约标的前收盘价的0.5%;(2)(2×合约标的前收盘价-行权价)×10%;(3)合约标的前收盘价的10%。最后的结果要视期权的价值状态而定。  10%>市价,最大涨幅小于合约标的前收盘价的10%,介于合约标的前收盘价的0.5%和(2×合约标的前收盘价-行权价)×10%之间,当认购期权为深度虚值期权时,最大涨幅最小,很可能就只有合约标的前收盘价的0.5%。  由于认沽期权的内在价值计算公式与认购期权相反,对应的最大涨幅也要进行相应调整,具体如下:  认沽期权最大涨幅=max行权价格×0.5%,min[(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%  综上所述,假定标的前收盘价接近于市价,不同价值状态期权的最大涨幅X如下:  (3)合约最大跌幅  期权合约的最大跌幅要简单很多,即合约标的前收盘价的10%,而且认购期权与认沽期权计算方法相同,具体计算公式如下:  认购/认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%  总体来看,期权的最大涨幅≤合约标的最大涨幅,其中虚值期权最大涨幅最小,最低可低至合约标的前收盘价的0.5%,而期权的最大跌幅则完全等于合约标的最大跌幅。  此外,根据市场需要,上交所[微博]可以调整期权合约涨跌停价格的计算参数。
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