在加密货币交易当中，区块链去中心化工具是如何工作的？

科技行者
来源 | cointelegraph
编译 | 科技行者

在加密货币交易当中，一切都由价格走势决定;而市场参与者能否成功，则取决于他们预测并快速对动态环境做出响应的能力。然而，预测确实相当困难，加密货币也一直以价格的高波动性著称。即使是经验丰富的分析师，也绝对不敢相信有些人提出的，比特币再有一年半也将达到10万美元价格高点的言论——但在另一方面，也有另一些人认为比特币价格很可能快速下跌至3千美元甚至更低。

如今，下一代去中心化工具能够帮助交易者们进行更公正的分析，适当调整对冲风险并选择适合当前价格动态背景的交易策略，从而显著简化目前仍相当复杂的交易过程(区块链对交易者有何用处?哪些应用程序允许无经验用户交易加密货币?为什么加密货币不需要中间机构?)。
区块链技术在交易中的应用前景
去中心化金融(DeFi)已经成为2019年最具活力的区块链应用领域之一。相关试点项目(包括稳定币、去中心化支付网络、信贷与保险平台，以及投资工具等)一再证明，区块链技术确实能够被高效集成至金融生态系统当中。
与此同时，尽管政府当局对数字货币一直保持着暧昧态度，但区块链技术仍然很快找到了具有影响力的支持者——包括世界各地的银行以及交易所。具体来讲，纳斯达克以及澳大利亚、日本、英国、德国与韩国的证券交易所都在研究区块链技术的巨大潜力。
在交易中使用分布式分类账技术(DLT)能够显著提高安全级别、简化并加快投标流程，同时降低交易成本。事实上，这种能够同时实现交易、分析以及投资组合管理的多合一自动化平台已经形成了自己的独立小众市场。下面，我们将共同了解一些颠覆性的区块链解决方案示例，其无需中间机构、佣金甚至是从业经验，即可实现交易服务。
无中介解决方案
新兴技术正在取代传统中介机构。如今，用户有机会在交易所上自由交易真实的加密货币，而且相较于传统的经纪中介以及金融中介，银行也确实更偏爱自动化流程。
对等(P2P)解决方案也引起了全球市场参与者们的高度关注。今年10月日，报道称大型独立投资公司Vanguard
Group正在开发一种新的货币交易方式，旨在绕过长期垄断市场的大型银行。根据报道，该平台计划利用区块链技术以降低交易成本，并在两个月的试点运行中成功完成了多笔交易。
一旦成功，该项目将能够影响到日均交易额高达6万亿美元的国际货币市场。面对佣金降低、监管更加严格以及由此带来的收入下滑状况，对交易成本的优化已经成为各大投资企业的主要关注方向。
根据德意志银行前资深外汇交易员Campbell
Adams的说法，无需中介机构的交易一直是投资方追求的最终目标。从理论上讲，通过直接交易货币的方式削减交易成本实在太有吸引力了。然而，这位专家也指出，这类平台需要大量用户才能保证拥有充足的流动性。
Adams同时补充道，除了现货市场之外，这样的决定还会给传统期货交易带来深远的影响。这是因为在现实生活当中，投资企业很少拥有数额相同的货币买进/卖出需求。此外，Vanguard公司的一位发言人在采访中表示，该项目仍处于早期试验阶段：
“Vanguard目前正在试行这一旨在提高效率并降低外汇对冲风险的项目。鉴于该项目仍处于试验阶段，我们无法发表更多评论意见。”
高速交易
如今，衍生产品及其他类似产品通常会在专门的集中交易所(例如Eurex交易所或者纽约证券交易所)进行交易。每家交易所都作为一组金融产品提供市场，使得交易能够确保只面向相对较小的参与者群体，同时提供对资金安全性的有效控制。交易所的基本定位，为负责保证根据国际法规进行交易的集中机构。
然而，此类平台的用户经常会遇到效能低下等实际问题。对于做市方与交易方来说，1毫秒都有可能代表着巨大的差别。延迟越低，市场参与者的反应速度就越快。为了寻求更高的速度，交易方甚至会选择将服务器或办公室搬迁至交易所大楼附近。
此外，要有效计算利润与风险管理效果，财务系统也必须具有极高的性能水平。另外，也需要利用全自动化方案支持传统证券交易所内各类工具的操作活动。为了解决这个问题，目前各大先进企业纷纷开始采用智能合约。不过，现有区块链网络仍然面临着带宽过低的问题。
Vega Protocol公司最近刚刚从包括Pantera
Capital在内的多家投资方处获得了500万美元投资。他们目前正在开发一种新型区块链协议，据称该协议拥有远超现有解决方案的速度水平。为了实现这一显著提升，该团队尝试使用自己的原创权益证明共识算法，能够每秒处理1000至4000笔交易。与同类解决方案相比，Vega还具有更强的互操作性。Ripple
Xpring平台高级副总裁Ethan Beard在采访中指出：
“其他二层解决方案主要专注于单一网络，而且一直无法以有效方式实现平台资产多样化。我们坚信Vega有望发展成一套能够与多种基础资产进行互操作的去中心化衍生平台。”
此外，Vega Protocol区块链基础之上还将衍生出更多扩展型智能基础设施，允许成员借此通过投票决定是否添加新产品、模式或设置。Pantera
Capital公司发言人在谈到Vega Protocol与其他区块链平台的区别时指出：
“该团队非常清楚建立新市场时面临的挑战，并设计出能够解决这些挑战的协议。他们也很清楚如何在交易平台上实现真正的机构流动性，并致力于为具有流动性且更高资本效率的市场建立协议。该协议将精益求精，并能够立足现有合规与监管框架顺畅运作。”
每个人都能轻松使用的交易机器人
随着加密货币的出现，交易者们发现了一种极具吸引力，但颇为复杂且非常耗时的获利方式。为了取得成功，加密货币投资者不仅需要了解市场，同时还必须能够驾驭不断变化的交易环境。这要求参与者24/6全天候关注市场动态——别怕，普通用户其实也能在其中试试身手。
目前已经有一些平台开发出自动交易机器人，但在实际使用时，交易者必须具备编程知识——这又是进军加密货币交易世界的另一道门槛。
Gimmer的开发人员发现了一种能够简化加密货币交易流程的方法，并据此打造出一款据称能够帮助用户节约时间的产品。他们宣称自己的交易机器人非常易于使用，即使是毫无经验的交易者也能够借此成功玩转加密货币投资。
Gimmer是一种自动化加密货币交易机器人，不具备编程知识或者对加密货币领域深入了解的朋友也能轻松上手。它拥有用户友好型界面，并能够对接来自各家加密货币交易所的账户。大家可以直接购买由经验丰富的交易者们整理的投资策略，也可以租用其他已经预先配置完成的机器人。
该平台的演示版本还提供一个颠覆性的选项——允许用户根据过去一段时间内的已知价格走势图总结策略，从而模拟后续可能性最高的交易结果。
Gimmer平台中使用的区块链技术使得交易工具的访问变得更轻松也更安全。用户的资金仅被存储在去中心化平台之上，而无需实际脱离账户。
当然，目前市面上也存在其他一些商用区块链交易流程自动化机器人选项，包括3commas、TradeSanta以及Cryptohoppers等等。
加密货币版本的道琼斯指数
可以说，加密货币代表着目前世界上最具活力的市场之一，每天都有数十种不同的新代币出现或者消失人。单在CoinMarketCap上就存在着近3000种在交易所中往来兑换的数字货币。其中某些新型代币可能在短时间内快速增长，投机性投资者当然不会错过这样的机会。
然而，要在成千上万种资产当中监控并识别此类资产真的非常困难——具体来讲，管理10种此类货币的投资组合可能是一种极为耗时的过程。一位高资产净值人士要想在业余时间管理自己的投资组合，就需要快速访问加密货币交易所中排名前200位的加密资产平均价格，以建立起行业整体的宏观认知。只有这样，才能避免自己的看法因个别代币的涨跌而左右。
加密货币价格索引(CPI)项目宣称找到了解决这个难题的办法，能够为用户提供由区块链技术支持的一站式加密货币索引。用户可以通过同一屏幕查看200种顶级加密货币的全部历史价格以及当前实时成交价，这使得交易者能够快速了解市场走势并做出决策。
CPI项目同时表示，其提供的信息要比现有货币指数(例如Coinbase)更加丰富。以往，这类解决方案往往只能从20到30家公司处收集信息，而有限的信息往往无法严格反映市场的真实状态。尽管此类数据在分析特定时段内的情况时可能有所帮助，但在不断变化的市场中却显得不够客观。
这种与客观脱节的问题导致道琼斯指数等交易工具在市场上评价不高。毕竟相比之下，全球证券交易所的参与者一直拥有更高级别的指数支持，例如标普500指数，其中包含500家美国企业的价值波动信息。
CPI团队宣称，与其他类似指数的不同之处在于，CPI区块链能够为加密货币交易者提供跨越多种加密货币市场的多样化资产信息。正如CPI创始人所言，该平台计划于2020年第四季度正式投入运营，并将成为加密货币市场上了解盘内波动的基准。
该项目最近获得了阿联酋王室成员的认可与全力支持，他们加入该公司董事会，旨在进一步巩固新兴去中心化金融协议的可靠性与认可度。市场评论家称，这一系列举措有可能彻底颠覆整个金融行业。
去中心化流动性池
情绪一直是交易者们的大敌。随着交易门槛的不断降低，越来越多的投资者加入其中，而缺少专业素养的新人往往会在情绪的鼓动下做出错误的决定。在加密货币领域，由于市场存在巨大的波动性，因此问题也变得尤其严重。价格下跌或者对赔本的担忧，导致很多人极易进行恐慌性抛售。相比之下，专业投资者会通过制定交易策略并严格遵守策略的方式，保护自己免受此类情绪的影响。
目前，加密货币市场中还没有多少参与者打算在这个问题上向交易者们施以援手。只有少数交易平台提供自动交易功能，且仍然要求交易者具备编程技能与加密货币市场知识，因此所能服务到的交易者自然相当有限。
Spectre.ai就引入了交易者保护算法，旨在帮助他们控制情绪、管理风险、发现交易机会，甚至跟踪用户的优势与劣势并提出针对性解决方案。具体来讲，该服务能够发现交易者的人性弱点，并在行为可能导致损失时发布警告。
根据项目开发商的说法，Spectre.ai是全球第一套基于以太坊的智能合约交易平台。这套技术设施使得Spectre.ai无需经纪及中间机构即可运作，同时保留了传统经纪机构的所有优势，且允许用户直接通过自己的数字钱包进行交易。
值得注意的是，用户可以通过去中心化自主流动性池直接执行交易，这意味着整个流程不再涉及P2P匹配。因此，用户可以使用去中心化余额进行24/5全天候交易。该池由代币持有者完全拥有，使得平台方面能够立即向代币持有者支付利润并保持较高的透明度。
区块链在交易市场上的发展前景
未来，金融市场可能全面转型为区块链市场;但到目前为止，区块链仍主要处于兑换与场外交易这一试水范围之内。
尽管拥有可观的潜在收益与光明的未来前景，但区块链技术的广泛普及仍然需要时间与资源的支持。BX3 Capital公司合伙人Kyle
Asman提到，仍有一些因素会阻碍去中心化交易平台在全球范围内的扩张：
“我认为，目前出现的一些去中心化交易平台确实拥有与传统外汇经纪机构正面对抗的潜力。但截至目前，这些去中心化平台仍然面临着监管与可用性两大难题。还没有哪家机构获得经营去中心化交易平台的普遍性许可，而在达成这一目标之前，他们将很难与受监管实体相抗衡。而且，这类突然出现的新兴平台在用户友好度方面也不够理想，因此在将上手门槛下降至一定程度之前，它们将很难建立起可观的用户基础。”
目前已经有不少大型银行及金融企业正尝试将分布式分类账技术整合至基础设施，并在前景广阔的去中心化金融领域砸下资金。他们积累下的经验将成为宝贵的参考素材。在不久的将来，社区将能够评估这些实验项目以及产品发展结果。纽约大学专业服务学院兼职讲师、合规专家Teemu
Putio认为：
“对我来说，去中心化交易所的魅力在于推动新型产品与服务生态系统的蓬勃发展，进而给存在严格限制以及极高交易费用的现有交易结构带来沉重打击。”
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