50ETF窄幅震荡，期权市场情绪中性

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今天得早出办事儿，部分数据无法更新，抱歉~

一、vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权观点及策略：
周三50ETF窄幅震荡，尾盘小幅跳水，收跌0.23%，收缩量阴十字星线。

从波动率来看，期权隐波回落至12.88%。11月平值认购隐波仍然低于认沽，两者价差基本持平，期权市场情绪中性。

从核心板块来看，银行板块高位偏强震荡，保险板块收高位缩量十字星，证券板块缩量回调，仍收至5日均线上方。从权重个股来看，平安连续三日收十字星，招行四连阳再创新高，茅台继续高位窄幅震荡，日线持续背离。整体来看，50ETF处于三角形上轨趋势线下方，为今年以来第五次上攻，短线继续谨慎看多，关注3.10处强压力及券商板块动向。

操作上，继续空仓观望，倘若50ETF放量突破3.10处强压力，再考虑进场。激进投资者，这里也可提前布局买跨策略，做多标的波动，但需要注意标的继续震荡导致双边亏损的风险。

二、期权波动率及持仓：
从11月持仓变化来看，认购在3100处大幅增仓，结合隐波变化来看，可能有部分投资者认为50ETF不能突破3.10，进而卖出认购导致。认沽在3000处增仓最大，此处压力仍在增强。

11月期权持仓量变化（红柱认购）

从11月持仓分布来看，仍是认购在3100处持仓最大，认沽在3000处持仓增大，50ETF支撑压力不变。

从波动率来看，标的30日历史波动率微跌至10.94%，60日历史波动率走平至13.20%，均处于底部震荡。11月平值认购隐波微跌至11.66%，认沽隐波微跌至14.07%，两者价差较前一日基本持平，期权市场情绪中性。

标的历史波动率走势

作者声明：
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
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苦瓜不说话 · 2019-11-7 12:21:16

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