期权日报（20191106）：上证50指数结束三连涨

分析师：奕丽萍（执业证书编号：S0890515090001）分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）
1. 成交量和PCR指标11月6日成交1673244张vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约，其中认购期权成交984486张，认沽期权成交688758张，PUT-CALL比率（PCR指标）为69.96%，小于80%的历史均值，上证50指数短期预期乐观。

2. 期权杠杆从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，红线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。从下图可以看到理论杠杆最高近50，实际杠杆最高近100。现货市场的情绪传递到期权市场后得到了放大，期权市场为投资者提供了四两拨千斤的投资工具。

3. 日内ATM隐含波动率认购和认沽期权合约的日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在12.2%-13.2%之间，认沽期权的在13.5%-16.5%之间。

4. 日内Borrow Rate50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅幅震荡，目前在2%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。

5. 上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前贴水0.09%左右。

6. 无风险套利机会根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。11月6日出现了年化收益达9.16%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳5个套利单元。

苦瓜不说话 · 2019-11-7 12:22:17

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