请问用金融衍生工具进行对冲套利怎么理解?

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将军中的头头   2018-4-26 13:45   5293   4
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tam0207  5级知名 | 2018-4-30 02:07:55 发帖IP地址来自
套利基本形式及案例分析
(一)跨期套利:跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种,实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利;
(二)跨市套利:包括同一商品国内外不同市场的套利、期现市场套利等;
(三)跨商品套利:主要是利用走势具有较高相关性的商品之间(如替代品之间、原料和下游产品之间)强弱对比关系差异所进行的套利活动.
2定义
对冲分很多种,本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值;期货上的对冲是指客户买进(卖出)期货合约以后,在卖出(买进)一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同,方向相反,数量相同。
3区别
在现代的《金融学》或《投资学》教科书中套利是个常识概念。从交易者目的角度去解释,套利指套取同质或强相关交易品种不同定价的价差;从交易者行为方式角度去解释,套利指同时买入及卖出同质或强相关交易品种,意图规避系统风险,而这就是对冲。
对冲套利成立的事实基础与价值投资依托的“价值回归”路径其实在理念上没有区别,只是风险回避的方式存在本质区别。
4实例
例如,现在大连商品交易所在2010年12月17日,豆油1109合约价格报价10052元每吨,棕榈油1109合约报价9412元每吨,如果采取对冲套利交易,有两种策略:买入套利,卖出套利。
买入套利,就是买入豆油1109合约,卖出棕榈油1109合约,价差走强,取得盈利,反之亏损;卖出套利,就是卖出豆油1109合约,买入棕榈油1109合约,价差走弱,取得盈利,反之亏损。
我们通过买一个合约,卖出另一个合约的交易策略,规避单向交易,赚钱价差利润,这种交易方式,就是对冲套利交易。
5机构
对冲套利交易,是期货交易的高级形式,需要综合分析,全面把握,交易难度比单向交易更难,但是风险低,利润稳健,为广大投资者,尤其是机构投资者所喜爱,目前国内权威套利对冲套利分析很有实力是分析师有:期货牧师,futureswitch,期货套利网,qhtaoli ,纵横市场等,投资者可以寻求他们的技术支持和信息参考。
6非抵补
非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价,而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润,在买或卖某种即期通货时,没有同时卖或买该种远期通货,承担了汇率变动的风险。
在非抵补套利交易中,资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk,美国的利息率为Ius,非抵补利差UD,则有:
UD = Iuk 鈭
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庄家股市  4级常客 | 2018-4-30 02:07:56 发帖IP地址来自
衍生产品是相对于原生产品的一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权,衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
对冲套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式,它丰富和发展了期货投机的内容,并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化,更多地转向期货合约相对价格的水平变化。(资料来源:道富投资)
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 02:07:57 发帖IP地址来自
嗯,我就简单说说:例如你要买橙子,不过不是现在,是三个月后。不过你不确定三个月后橙子的价钱会不会上升,所以你买了一张橙子的期货协议。就按当前价格2块钱一斤买了10万斤。如果三个月后橙子由于自然灾害变成3块一斤了,对你也没影响,你还是能够按照合约说的2块一斤的价钱买10万斤。
PS:中途可以抛出或者买进,套现就是你根本不是想要橙子,而是想赚资本利得。。

不懂就追问吧。我最快,采纳我吧,哈哈。
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热心网友  15级至尊 | 2018-4-30 02:07:58 发帖IP地址来自
金融衍生工具比如“股指期货”可以买涨也可以买跌,而且可以T+0操作(即当日买卖),这样就可以对冲套利了。
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