关于期权的计算题！

假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，股票价格可能上涨幅度为25%，可能下跌幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%，则期权的价格为？答案是7.01美元。

书上的答案看不懂，有更简单一些的方法吗?

dancewiththe · 2018-4-30 02:07:06

上行股价Su=股票现价S*上行乘数u=50*1.25=62.5
下行股价Sd=股票现价S*下行乘数d=50*0.8=40
股价上行时期权到期日价值Cu=62.5-50=12.5
股价下行时期权到期日价值Cd=0
套期保值比率H=（Cu-Cd）/（Su-Sd）=（12.5-0）/（62.5-40）=0.5556
期权价值C=HS-（HSd-Cd）/（1+r）=0.5556*50-（0.5556*40-0）/（1+7%）=7.01

关于期权的计算题！

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