成功期权交易者最重要的特征有哪些？

文 | Andrew Hecht 译| Jerry Ma
在期货市场中交易商品不适合胆小的人。事实上，与股票、债券和货币相比，商品期货和期权可能是最具有波动性的资产类别。期货和期权的杠杆会加剧这种波动性，因为期货的保证金要求往往低于合约总价值的10%。因此，交易者或投资者交易1美元可以控制价值10拿美元或更多的基础商品。

在交易或投资商品等不稳定资产时，需要牢记一些非常重要的问题。商品市场的交易并不适合所有人。接近这些市场的人倾向于寻求更大的回报。有了更大的盈利机会，总有更高的潜在损失。市场上没有免费的午餐，回报总是风险的函数。

许多成功的大宗商品交易者都有一些共同点。对于那些希望参与商品市场的人来说，了解成功者的特征非常重要。[h1][/h1][h1]01 成为期货和期权领域的专家[/h1]对于那些考虑在期货和期权市场进行投资或交易的人来说，最重要的练习可能是花费大量时间来学习期货的来龙去脉以及提供这些金融产品的交易所。在美国有两个主要商品交易所，芝加哥商品交易所（CME）和洲际交易所（ICE），有许多不同的商品和金融产品进行交易。这些交易所中的每一个都为那些希望自学的人提供大量的材料。最重要的一个领域是保证金的概念。保证金是交易所在其交易产品中参与多头或空头头寸所需支付的资金。扩展阅读《期权学习网站大汇总（收藏）》了解你正在考虑的市场的所有合同规范也很关键。每个市场都有不同特点。例如，在CME的COMEX部门交易的黄金合约代表100金蘅盎司黄金，而白银合约代表1000盎司。在CME的NYMEX部门交易的石油合约代表1000桶能源商品，而天然气合约代表10000MMBtu或10000000英国热量天然气单位。在ICE交易所交易的原糖代表112000磅，而咖啡合约含有37500磅。一些商品全年交易所有月份，而其他商品交易交易所设定的特定月份。每份合约都有不同的最小值，代表最低单位价格变动的结构。此外，许多商品期货在制造或实物交割相关商品时具有不同的规格，而其他商品期货在期货合约到期时仅提供多头和空头头寸的资金结算。每种商品豆油一套特殊的属性，因此在进入这些市场之前确切了解交易者或投资者的买卖价格非常重要。交易所提供有关价格、成交量和持仓量的大量信息，因为它们提供的每份合约都非常重要，了解这些数据并在分析和了解这些市场时使用它非常重要。此外，选择一个舒适、易懂的交易平台，并为你的特定交易和投资活动提供所需的服务。[h1]02 基本面[/h1]一旦了解了期货和期权如何在交易所中发挥作用，了解这些原材料市场供需特征的基本原则至关重要。基本面分析师倾向于研究不同时间点的市场总供给与总需求。基本面是商品市场的经济学。当目前的供应超过当前需求时，市场往往处于供过于求的状态，而价格阻力最小的路径可能会更低。当前需求超过当前供应量时，价格往往会走高。大宗商品是经济交易工具。价格往往下降到生产商减产和库存开始下降的水平。在这个周期的这个阶段，较低的价格开始吸引消费者的需求，此时价格见底并开始走高。当价格上涨并达到生产者增加产量的水平时，消费者需求趋于下降，库存增加，此时价格趋于达到峰值并且周期再次开始。基本面分析是试图通过使用供需数据来了解商品市场的周期性。[h1]03 技术因素[/h1]技术交易者通过使用历史价格趋势预测未来趋势，从而来研究商品市场价格的羊群行为。技术交易者使用价格变动的图表。一些技术交易者会查看非常短期的价格数据，有时会在日内查看，而其他人会查看长期数据，例如日线、周线、月线或者更长时间的数据，以了解价格行为。当买家多于卖家时，市场价格会走高，而当买家少于卖家时，市场价格会走低。因此，技术分析是了解当前价格阻力最小和预测未来的重要组成部分。技术分析师试图确定图表上的价格模式，这将导致市场上的其他人买入或卖出。这些价格模式通常会创造自我实现的语言，特别是在短期内推动价格，并为敏捷交易者和投资者创造有利可图的机会，他们可以识别模式并利用随后的价格行为。交易所提供的数据量和持仓量通常有助于技术分析师衡量未来或当前价格趋势的强度和动力。[h1]04 纪律至关重要[/h1]成功的商品期货和商品期权交易者或投资者最重要的特征之一是纪律。纪律是在商品市场中做多或做空时制定计划并坚持这一计划的过程。最重要的规则之一是根据损失的可能性设定你在某个头寸上获得所需利润的目标。设定交易的风险回报情况是一个关键过程。交易的黄金法则之一是永远不要冒任何超过你想要做的交易的风险。此外，一位成功的交易者永远不会将所有鸡蛋放在一个篮子里。换句话说，在一次交易中，绝不应该冒大部分交易或投资本金的风险。我从来没有见过任何交易者或投资者，总是每一笔交易都赚钱。世界上大多数成功的交易者只有50%的胜率就很了不起了。然而，这些盈利的交易者倾向于调整风险回报，以便他们能够摆脱出错的多头和空头头寸，并在他们正确的时候驾驭头寸来优化盈利能力。止损的使用不仅仅是丢掉头寸。许多成功的交易者将使用止损来保护盈利头寸的本金和利润。基本面分析、技术分析与市场规则相结合，可以为商品期货和期权市场交易创造最佳方法。[h1]05 期货交易所以外的其他商品[/h1]近年来，ETF和ETN产品的出现复制了交易所交易商品的价格表现，这些产品应可供只在股票市场拥有账户的投资者和交易者使用。虽然在交易或投资这些市场工具时不需要有关期货交易的知识，但在成功处理商品ETF和ETN市场时，基本面、技术面和纪律原则仍然适用。此外，对于那些选择杠杆ETF和ETN的人来说，通过仔细研究这些市场工具的招股说明书来了解风险是成功和避免许多陷阱的关键要求。来源：交易法门
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