【期货专栏】10.18交易提示

10.18【试错交易期货交易提示】

商品连续四日下跌，原油化工弱者恒弱

今日商品指数下跌0.66%，工业品下跌0.80%，农产品下跌0.36%。其中，原油板块下跌2.32%，化工板块下跌0.99%，有色板块下跌0.77%，建材板块下跌0.76%，软商板块下跌0.06%，饲料板块下跌0.04%，谷物板块下跌0.03%，煤炭板块上涨0.18%，贵金属上涨0.42%，油脂板块上涨0.49%。

9月末社会融资规模存量同比增长10.8%，前三季度社融规模累计增至18.74万亿元，可见市场融资需求在不断增加。国庆节后央行连续8日不开展逆回购操作，导致银行体系的流动性总量有所下降。央行本周进行了第一次定向降准和开展2000亿元一年期中期借贷便利（MLF）操作之后，今日开展第五期央行票据互换（CBS）操作60亿元，这一系列的货币政策组合有助于缓解市场流动性短期紧缺的局面。

今日商品继续走弱并创出新低，本周已形成四连跌局面，空头氛围较为浓厚。从板块情况来看，大多数板块都出现下跌，仅油脂、贵金属小幅反弹。中国PPI疲弱的经济数据对盘面的影响仍在持续，市场悲观情绪使得工业品集体下挫，尤其是原油化工板块领跌商品，空头十分强劲。美原油库存增加1050万桶，远超市场预期，供应过剩和需求不足的矛盾使得原油呈现出弱者恒弱的走势，也是当前资金关注的焦点。在板块联动性增强的局面下，其空头行情有望得到进一步延续，投资者要抓住市场热点，积极捕抓交易机会。相比之下，农产品和金属板块走势分化，单品种表现突出，可优选日内价差幅度大的品种参与。

【趋势简评】本评论适合有一定交易基础的人观看，关键位是进攻、防御转换区间，可利用周期价差、日内价差择时择点。

主力板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
J
焦炭
2001
昨日提示逢高试空，今日小幅震荡，近期尾盘短线空头爱出逃，但并不影响大势，后市依旧可以逢高短空。
JM
焦煤
2001
空头趋势震荡，日内反弹较大但趋势未改，后市可以小仓位逢高短空。
rb
螺纹
2001
已连续推荐逢高试空多日，需求短期走弱，尽管库存稍有下降，今日创下近期新低后反弹，但趋势未破，后市依旧可以逢高短空。
hc
热卷
2001
逻辑类似螺纹，可逢高试空试单，短线操作，可设置浮赢止损。
i
铁矿
2001
日内大幅走弱后尾盘回弹，下午资金小幅流出，该品种今年热度很高，多设浮赢止损，依旧可以逢高试空。
SF
硅铁
2001
5800-5900区间震荡，沉淀资金过小，不建议参与。
FG
玻璃
2001
日线大区间震荡，节后逻辑不明，暂建议观望。
ZC
郑煤
2001
空头趋势中，控盘痕迹依旧明显，基本面煤电博弈，料未来空势难挡，日内波动极大，建议小仓位逢高试空。
化工板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
sc
原油
1911
受北美原油库存影响，日内大幅走弱，内外盘均无明显趋势逻辑，日内剧烈波动，国际局势波云诡谲，行情结构混乱无序，该品种参考意义大于操作意义，建议观望。
fu
燃油
2001
日线震荡走弱，2150-2250成交密集，此时建议小仓位空单试单。
ru
橡胶
2001
日线小幅震荡，依旧处于密集成交区，日内价差不大，建议观望。
L
塑料
2001
空头趋势出现，价差走强形成小周期共振，日内波动大，可试空。
PTA
PTA
2001
震荡走弱，区间下移，由于价差不大，且化工品种有更好的做空标的，建议观望。
PVC
PVC
2001
年底需求预期走弱，空头趋势中，被原油打乱节奏后修复走势，今日走出空头趋势突破，可逢高试空。
MA
郑醇
2001
已连续多日提示试空，短期利多因素消耗完毕，需求减弱，今日成为空头明星，可继续试空。
EG
乙二醇
2001
空头趋势中，该品种此时容易被资金追捧，可继续试空。
PP
PP
2001
被原油打乱节奏后修复走势，处在震荡区间中，建议观望。
bu
沥青
1912
日内大幅走弱至密集成交区，目前现货端仍旧供需平衡，空单可小仓位试单。
SP
纸浆
2001
结构崩坏，预期进入新调整周期，建议观望。

农产品板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
m
豆粕
2001
基本面矛盾显现，猪瘟与贸易战的多重作用下使得投机资金胆怯，操作难度大，建议观望。
RM
菜粕
2001
逻辑类似豆粕，短线多头趋势出现回落，日内操作难度依旧很大，建议观望。
a
豆一
2001
震荡行情中，沉淀资金过小，建议观望。
y
豆油
2001
震荡区间下移，行情未到爆发点，操作难度大，建议观望。
p
棕榈
2001
大周期震荡，触及4650强支撑后反弹，有中期筑底迹象，多单适当关注。
AP
苹果
2001
正如我们之前判断，震荡或许将维持较长一段时间，建议观望。
CF
棉花
2001
贸易战缓和，现货价格维持低位，小趋势多头结构未破，可逢低试多试单。
C
玉米
2001
临储拍卖结束，暂无明显逻辑，建议观望。
jd
鸡蛋
2001
多头趋势强力突破后调整，该品种因沉淀资金过小容易被主力控盘，结构破坏建议观望。
SR
白糖
2001
多头结构震荡，5470-5600成交密集，建议观望。
CJ
红枣
1912
日内跌停，一扫往日混沌态，大小周期价差共振，可试空。
有色板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
au
沪金
1912
日内小幅震荡，结构散乱，建议观望。
ag
沪银
1912
震荡整理中，趋势不明，建议观望。
cu
沪铜
1911
隔夜风险大，尚未脱离震荡区，也未发生趋势性行情，建议观望。
zn
沪锌
1911
小趋势空头，日内大幅走弱，后市空单可关注。
ni
沪镍
1911
昨日大小周期价差共振，今日大跌，量能再次释放，鉴于其波动较大，建议逢高试空。
al
沪铝
1911
空头趋势小反弹，前期空单可出，新仓观望。

本文章所有内容仅限用户参考，不构成任何投资建议和指导依据。市场有风险，投资需谨慎。

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