转债小兵推荐：可转债买入策略

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可转债是一个攻守兼备的品种，确实是一个下有保底上不封顶的好标的。但是也不是随便买入都能保本的，转债小兵通过几年熊市下来，投资可转债不但跑赢指数而且还获得了正收益，因此把具体的策略分享给大家，如有需要交流的请加入QQ群（673573060），今天结合我自己的实践经验分享给大家具体的可转债买入策略。

买入策略：低价网格买入

什么低价网格策略？

第一网格线：不允许高于到期价值（去税）；
第二网格线：再安全一点是到期赎回价（去税）；
第三网格线：更安全的价格是回售+当期利息（去税）
第四网格线：还有安全价位是面值；
第五网格线：最安全的价格等同于同期同等级债券的价格。

以上五个价格内都是到期保本价格，五个价格内都是保护我们投资者的金刚圈，只要不跨出金刚圈，进行长期持有可转债都大概率安全保本。所以选择低价买入。
根据五个价格锚点，投资者自己可以根据自己的期望和能力圈设定网格区域和网格数量。由于网格设定可以避免后期回撤成本过高或者牛市踏空，所以选择网格交易。

如何设定网格？

第一步，确认该可转债是否有破产风险，如果正规渠道有明显破产风险，立刻拉黑此可转债。否则进入下一步；

第二步、打开可转债对应的正股资料，看一下该股票历史波动率和业绩。优先选择波动率高和业绩优良的可转债；

第三步、定网格，是否采用几个网格与自己可以花在在投资时间上面有关系，如果你有足够时间和资金量大，可以定细线条，可以把网格划分很小，甚至1元一个网格，进去区域直接买入即可。如果你没有时间看盘。也可以简答设定粗线条，例如到期赎回价以下和面值以下两个网格也行。

第四步、资金分配这个与你的网格大小和可转债预期持有数量有关，整体原则是平均分配＋适当倾斜。例如看好一个可转债，可以高价位多买点，否则就是低价格多分配点资金。我个人倾向于平均分配，这样简单不费脑子。

案例：浙商转债

第一步：浙商证券为省属国资控股公司，大股东为浙江上三高速公路有限公司，现金奶牛的高速公路企业，破产概率较低。浙商转债是投资佳品。

第二步：该公司为强周期行业历史波动率肯定高，券商行业牛市肯定表现不错、我的判定为优秀转债。

第三步：本人上班期间经常开会，根本没有时间看盘，所以我选择粗线条，划分三个网格区，建仓区（到期价值以下的区域）、加仓区（到期赎回去税价格以下区域）和重仓区（面值以下的区域）。其中观察区（到期价值以下）为进入低价区值得关注的意思

第四步：定义为优质重要可转债持有上限位总资金量的15%（最高单只可转债仓位不超过20%），并且三区的资金平均分配。

浙商转债的网格划分示意图

我的投资原则
保本投资，转债先行!
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