【期权知识】50ETF期权时间价值详解

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权与传统股票有非常多的不同，最主要的就是股票投资是没有时间限制的，而50ETF期权是有时间限制的。因为有时间限制，所以50ETF期权就有时间价值。在50ETF期权交易中，非常多的投资者都忽略了时间价值，造成的损失非常大。那么在50ETF期权交易中该如何运用时间价值呢？下面）小编为大家整理的资料，希望能够帮助到大家。
时间价值的定义
期权在到期之前，权利金超过内在价值的那个部分就是时间价值，权利金减去内在价值就等于时间价值。时间价值是期货价格预期变动对期权价格变动的一种衡量。在一般的情况下，到期时间越长，期权的时间价值就越大。因为到期的时间越长，标的物价格向买方有利方向变动的可能性也就越大。对于卖方来说，因为只有义务而没有权利。期权被履约的可能性越大，风险也就越大，所以需要更多的时间价值。
就欧式期权而言，它只能在期末执行，有效期长的期权就不一定包含有效期短的期权的所有执行机会，这就使欧式期权的有效期与期权价格之间的关系显得较为复杂。但是在一般情况下(即剔除标的资产支付大量收益这一特殊情况)，有效期越长，标的资产的风险就越大，空头亏损的风险也越大。因此欧式期权也是有效期越长其期权价格越高，即期权的边际时间价值为正值。
既然时间就是金钱，那么在期权交易中，怎样从时间这个维度来赚钱呢?很简单，为了从时间价值的流逝中获利，我们可以选择裸卖出看涨/看跌期权，或者更激进地卖出跨式期权。
除了上述激进的策略外，还可以采取“时间价差”的策略。所谓时间价差，是指把相同标的、相同执行价格和相同期权类型，但不同到期日的期权组合起来，以期权从时间价值的损耗中获利的投资策略。具体有以下三种做法：
一、降低或消除保证金的占用。如果我们要裸卖出一个到期月份较近的期权，需要的保证金会很多。如果再买入一个到期月份更远的期权(其他条件相同)，则可以抵消一些近月期权空头保证金的占用。
二、限制风险。所有的裸卖出期权都面临着潜在无上限的风险，一旦标的价格方向与你的预期相反，你的亏损就会很大。如果你再买入一个到期月份更远的期权，那么这个期权多头会给上述风险设一个上限。
三、在上证50ETF期权中，当我们快要到到期日的时候，如果我们认为风险是不可控的，那么我们可以买一个与之对冲的单子来降低风险。
50ETF期权在交易过程中的策略是非常多的，而且策略是可以组合的，如果投资者能够掌握投资策略，并且能够灵活的在50ETF期权中运用，那么在50ETF期权中也会是如鱼得水。