投资早报10月17日（星期四）

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财经简报
1、21世纪：三季度多个财政部地方监管局对违规举债和隐性债务情况进行核查调研，部分地区甚至形成了相关报告。江浙地区（财政部）某监管局人士表示，这次主要目的是调研，下一步具体怎么操作还没有明确。
2、一财：刷信用卡买房再迎一波严控。近日，多家银行信用卡中心先后发布公告，对信用卡在境内房地产类商户的交易进行限制。根据多家公告，限制的商户类别主要有五种。其中，各家卡中心明确叫停了透支信用卡买房，并规定信用卡刷卡缴纳物业费和分时用房（出租房）等限额交易。
3、中国足协秘书长刘奕：中国足协不再持有中超联盟公司的股份，只对重大事项进行监管，不能参与日常管理，但是足协在重大事项上有一票否决权。职业联盟将于11月底完成所有审批，年底将正式成立。

交易行情

道指跌22.82点，或0.08%，报27001.98点；
标普跌5.99点，或0.20%，报2989.69点；
纳指跌24.52点，或0.30%，报8124.18点。
黄金期货今晨在每盎司1494.美元游动。　
原油期货涨55美分，涨幅1%，收于53.36美元/桶。

一、财经简评

1、新华社：多元化机制显效A股退市渐趋常态化

　　新华社发文称，市场持续“出清”，退市公司黯然离场的场景还将反复上演。而伴随制度的不断完善优化，未来A股有望进一步对标成熟市场，退市周期更短、效率更高。多元化机制显效，令A股市场在2019年迎来退市“大年”，“新陈代谢”渐趋常态化。面对有利于市场整体质量提升的优胜劣汰，投资者需保持理性，切忌“火中取栗”。业界专家提醒，面对市场的优胜劣汰，投资者需练好功夫、避免“踩雷”。

简评：市场本身就是一个湖，有进口就要有出口，不可能只进不出，那是不正常的，退市制度的建设，常态化，才有可能保证市场的健康长久发展

2、证券基金行业首席经济学家例会：完善市场化发行、定价及退出机制

　　2019年10月15日，中国证券业协会2019年第三季度证券基金行业首席经济学家例会在京召开。就资本市场生态建设，与会专家认为，良好的资本市场生态需要多种内外因素达成有效平衡。包括进一步提高上市公司质量，加大对违法违规行为的处罚，优化市场环境；以科创板改革为契机，完善市场化发行、定价及退出机制，吸引并筛选出优质标的，提高资本利用效率；坚持深化对外开放，进一步优化QFII和RQFII制度等，推动本土资本市场力量壮大；丰富期货等金融产品，如生猪期货、股票期权、期货等，帮助企业和投资者实现套期保值，提高证券、基金公司金融服务能力和交易能力，促进差异化多元化发展。此外，与会专家还提出加速长期投资者的培育，为资本市场引入长期资金，丰富多元化的投资者结构。

简评：发行制度，退出机制以及投资者的保护机制这是市场的核心，特别是保护投资者，这是根本

3、投资中国银行间债券市场境外机构投资者将获三大便利

　　中国人民银行、中国国家外汇管理局16日联合发布《关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知》(下称“通知”)，根据通知，境外机构投资者投资中国银行间债券市场将获三大便利。通知称，同一境外机构投资者可以根据自身投资管理需要，将其在合格境外机构投资者(QFII)或人民币合格境外机构投资者(RQFII)项下债券账户和银行间债券市场直接投资项下(下称“直接投资”)的债券账户中所持有的银行间市场债券进行双向非交易过户。通知称，同一境外机构投资者QFII/RQFII托管账户内资金与直接投资资金账户内资金可以在境内直接双向划转。

简评：这也是金融市场对外开放的一部分

4、国家能源局：9月份全社会用电量6020亿千瓦时同比增长4.4%

　　10月14日，国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。9月份，全社会用电量6020亿千瓦时，同比增长4.4%。分产业看，第一产业用电量77亿千瓦时，同比增长5.8%；第二产业用电量3774亿千瓦时，同比增长3.6%；第三产业用电量1106亿千瓦时，同比增长8.5%；城乡居民生活用电量1063亿千瓦时，同比增长3.3%。

简评：这个增长速度并不是很快，算是正常吧，用电量是衡量经济增长的一个同步指标

5、重磅！财政部考虑上收设立政府投资基金的权限

　　财政部网站10月10日发布的《财政部关于政协十三届全国委员会第二次会议第1891号(财税金融类168号)提案答复的函》，披露了财政部答复全国政协委员张劲提出的《关于提升政府投资基金集中度，更好发挥引导作用的提案》的具体内容。“关于加快建立统筹协调机制，推进基金布局适度集中化问题”方面，财政部在《答复函》中指出，“《政府投资基金管理暂行办法》规定‘各级财政部门应当控制政府投资基金的设立数量，不得在同一行业或领域重复设立基金’。在实际工作中，我们也明确要求各级财政部门综合考虑政策目标、总体资金需求、财政承受能力等因素从严控制基金数量，对已设立的基金进行清理，防止交叉重复。《关于财政资金注资政府投资基金支持产业发展的指导意见》规定‘中央和地方财政资金注资的投向相近的政府投资基金，应加强合作，通过互相参股、联合投资等方式发挥合力’。中央已有的19支基金中也和地方基金互相参股，发挥合力。您提出的建议我们将在修订《政府投资基金管理暂行办法》时认真考虑，适当将设立政府投资基金的权限上收，严控基金的设立，完善基金统筹协调机制，推进基金布局适度集中化。”

简评：既然已经有消息出来，看来上收应该是可能性比较大的，其实政府不适合做风险类的投资，应该交给天使基金去做

6、在重庆调研：发挥区位优势加快建设内陆开放高地

他强调，重庆要认真学习贯彻重要讲话和指示精神，努力在推进新时代西部大开发中发挥支撑作用、在推进共建“一带一路”中发挥带动作用、在推进长江经济带绿色发展中发挥示范作用，加快建设内陆开放高地，大力推动高质量发展，不断开创各项事业发展新局面。

简评：内地也需要开放，并且西南的经济增长速度还是比较快的，也需要发挥区域优势，尽快完成产业升级

二、交易回顾

1、股票交易

从小周期来看，今天的下跌是调整形态中的c浪，近期的涨幅已经有了一定的调整，行情接下来开始去寻找和测试技术支撑位，多头动能会逐渐的回归，行情经过短时间休息后，我们继续科技待涨的策略，仓位可以开始逐渐增加，重点是一线科技题材补涨和起涨，技术支撑位置的个股更加，另一个是互联金融股，如同花顺这些。

技术上两市高走后震荡下行，创业板指数收小阴线，上证日线收带上影小阴线，小时周期MACD指标快慢线零轴上方死叉，绿色量能柱放量，15分钟周期MACD快慢线零轴下方二次死叉，绿色量能柱缩量，开始出现一定的下跌背离，5分钟周期运行调整形态浪形中的c浪，这个c浪目前内部的5浪下跌结构还不是很清晰，c浪的内部一定是5浪结构，上证下方支撑位置在斐波那契支撑的2956.99位置，两市成交量较昨日小幅缩，沪港通深港通净流入。

2、期权交易

期指来看，15分钟小8浪结构已经结束，分为反弹5浪3988点也就是10月14日11点这个位置，然后进行了ABC3浪调整结构，这个调整结构也接近尾声了，这个小结构结束之后大盘会进行一次方向选择。但是这一次方向选择还是要保持谨慎的，上图来看15分钟一个平台震荡然后破位，现在又做了一个小平台，依托于3914点缺口的位置，如果这个平台再次破位，短期期指和大盘就会比较困难了，短期要重点关注这个位置。

多方无明显变化；
期权多空比0.921；
上证50指数跌0.35%，收3004点，成交金额422亿；
上证50ETF指数跌0.36%，收3.051点；

50ETF早盘30分钟缩量上涨1%，随后回落，午后在昨日收盘下方动荡微跌。波动率动荡下跌，期权过山车，10月期权盘中认购有逼近翻倍，认沽振幅逼近翻倍。收盘时认沽实值微涨，认沽虚值涨跌互现，认购均由红变绿盘。不排除近期50指数仍有一个冲高动作，以日内交易为主。

三、市场研判

周四，被誉为“红周四”的一天，这一天，特别重要，目前A股只有两个利好信号了：信号一，平均温度高于0度，本次小行情还没有结束；信号二，创业板人气指数还没有跌破1649点；因此，一旦周四市场不能反弹，而是继续下探或弱势，以上两个重要信号就无效了，那么反弹行情结束，正式进入到新的下跌行情；周四是短线的上涨或下跌的“变盘转之日”！
小编认为：热点在退潮，最大的希望，就寄托在科技+趋势的超跌反弹股身上了；周四是变盘日，再不强，短线将会运行到下跌二次探底的趋势中；在这样的-向下概率大于向上概率的一天，小编选择观望！17日短线策略：建议短线观望为主，如果变盘转折日-周四还是特别弱，短线仓位降低一下，等下一次机会的到来。

四、重点关注

1、大气治理，秋冬季环保第一Q！16部门重磅文件给出第一个污染治理风口。

生态环境部等16部门及地方政府印发《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，提出秋冬季期间PM2.5平均浓度同比下降4%，重度及以上污染天数同比减少6%。

2018-2019年秋冬季，京津冀及周边地区PM2.5平均浓度同比上升6.5%，重污染天数同比增加36.8%。大气污染治理形势严峻。而2019-2020年秋冬季攻坚成效直接影响2020年目标的实现。因此做好本次秋冬季污染防治工作至关重要。

受厄尔尼诺影响，2019-2020年秋冬季气象条件整体偏差，不利于大气污染物扩散，进一步加大了大气污染治理压力，必须以更大的力度、更实的措施抵消不利气象条件带来的负面影响。

此前在经济下行压力下，部分地区对于环保关注力度有所减弱。但机构表示，考虑到2020年为打赢蓝天保卫战目标年，而京津冀部分地区空气质量情况离2020年目标还有一定的差距，在实际行动中，京津冀及周边地区秋冬季大气污染治理力度仍不会减弱，未来大气污染治理相关产业景气有望提升。

相关个股
科达洁能
自主研发出系列清洁燃煤气化系统装置，能有效将煤转换成清洁程度媲美于天然气的洁净煤气。
德创环保
国内少数既能够生产脱硫设备、蜂窝和平板式脱硝催化剂、湿式静电除尘器等关键产品，又能够提供烟气治理工程服务的综合性环保治理服务商；18年环保行业收入7.45亿，营收占比100.00%。
先河环保
大气网络化监测龙头，国内高端环境监测仪器仪表领军企业；公司可以提供生态环境全产业链综合服务，为政府提供环境监测、咨询服务、治理为一体的全方位，一站式环境改善方案；18年公司环境监测系统收入9.79亿，营收占比71.38%。

2、高铁轨交，天天有利好！高铁全覆盖动员令发出。

据中国政府网报道，李总10月15日来到银西高铁（陕西段）建设现场考察，提出多措并举，将目前高铁仍然空白的省份，尽快接入全国高铁网络，让这些地区早一天步入全国快速发展轨道。

事实上，近两周以来，高铁轨交行业已成高层近期最关注的焦点之一。

铁路基建作为保增长的重要手段，今年以来一直是投资焦点。而四季度是铁路集中投资、在建铁路加速完成通车的季节。据发改委数据显示，到2020年，我国将规划建设127个铁路专用线重点项目，线路总长度达1586公里。

预测，2019年轨交设备板块将在需求及资金面的改善下快速增长。

相关个股
晋亿实业
公司是国内紧固件行业龙头企业，也是目前唯一一家能够生产制造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业，是高速铁路扣配件系统的集成供应商。
朗进科技
近期开板次新股，公司是行业领先的轨道交通车辆空调及其控制系统研发商，通过了中车青岛四方机车车辆股份有限公司试运用考核。公司目前流通市值不到8亿。
鼎汉技术
公司致力于电力电子和轨道交通领域的技术与产品研发，成为中国轨道交通领域值得信赖的电气及其自动化主流设备供应商。

3：创投，华为鲲鹏项目落地！

据北京日报15日报道，2019中关村论坛将于10月16日至18日举办。本届论坛将发布北京科创中心建设新的30条举措，中关村管委会和人民银行银管部、银监局、知识产权局联合推出的有关知识产权质押融资的14条政策措施等一系列重大政策；发布北京和华为联合建设的鲲鹏联合创新中心项目、海淀和清华大学及相关企业联合建设的智能制造研究院项目等重大平台项目。

据了解，中关村论坛年会定位于高层次的国际性会议，主要围绕着中关村建设和发展中出现的重点、难点、热点、焦点话题，以引领中关村的时尚风向，打造具有全球影响力的中关村品牌形象。此次将集中展示来自清华、北大、中科院、微软、英特尔、西门子等国内外116家单位的近170项科技成果，展示面积约6000平方米。

本届论坛将发布北京科创中心建设新的30条举措、海淀和清华大学及相关企业联合建设的智能制造研究院项目等重大平台项目，据了解，此前，今年2月，北京推进科创中心建设办公室召开第五次全体会议，会上，科技部部长王志刚和陈吉宁共同启动了全国科技创新中心网络服务平台。本次的论坛的召开有望让北京本地创投公司受益，此外，和清华大学在智能制造合作的相关公司有望得到提振。

相关个股
创业黑马
北京本地股，公司是国内创业服务领域的先行者之一，主要业务为创业企业提供包含创业辅导培训、以创业赛事活动为代表的公关服务等，公司累计深度培育及服务了数万家高成长创新型企业，去年11月创投行情收获三连板。
泰豪科技
公司主营智能节能产业，公司曾联合清华大学、华中科技大学等院所开展的特殊环境下应急电源系统研究与应用示范项目，股价处于低位。

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