影响期权内在价值的因素！！谢谢！

本座QQ8062518 · 2018-4-30 01:31:53

　　楼主您好！

　　期权的内在价值是指多方行使期权时可以获得的收益的现值：

　　看涨期权内在价值＝标的物资产市场价格－期权执行价格（现值）

　　看跌期权内在价值＝期权执行价格（现值）－标的物资产市场价格

　　因此，影响期权内在价值的直接因素就是“标的物资产市场价格”和“期权执行价格（现值）”。间接因素还包括期权到期期限、标的物价格波动率、无风险利率以及期权有效期内预计发放的红利。下面我会按照这五种因素的重要性依次阐述（下文的价值指的就是内在价值）：

　　1、标的物的市价（1）其他因素不变，随着标的物价格的上升，看涨期权的价值也增加；（2）其他因素不变，当标的物价格上升时，看跌期权的价值下降。

　　2、执行价格（1）看涨期权的执行价格越高，其价值越小；（2）看跌期权的执行价格越高，其价值越大。

　　3、到期期限（1）美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值；（2）欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。

　　4、标的物价格波动率（1）标的物价格的波动率增加会使期权价值增加；（2）期权的价值并不依赖标的物价格的期望值，而是标的物价格的变动性（方差）。这是期权估价的基本原理之一。

　　5、无风险利率对于期权价格的影响是比较复杂的。（1）无风险利率越高，看涨期权的价格越高；（2）无风险利率越高，看跌期权的价格越低。

　　6、期权有效期内预计发放的红利（1）看涨期权与预期红利大小成反向变动；（2）看跌期权价值与预期红利大小成正向变动。

　　希望我的现场打字回答能帮到您！

影响期权内在价值的因素！！谢谢！

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